etfs的优缺点

目录

• ETF的优势
• ETF的缺点
• 底线

自从1993年推出以来，交易所交易基金（ETF）迅速普及，投资者寻求共同基金的替代品。 机构和个人都可以从这些工具的好处中受益-这些工具旨在追踪指数的一篮子资产-提供了低管理费和更高的日内价格可见性。 但是，当然，没有投资是完美的，ETF也有其缺点（股息低，买卖价差大）。 确定ETF的优缺点可以帮助投资者应对风险和回报，并决定这些已经有25年历史的证券对其投资组合是否有意义。

重要要点

• ETF被认为是低风险的投资，因为它们成本低廉并持有一篮子股票或其他证券，从而增加了多元化程度。对于大多数个人投资者而言，ETF代表了建立多元化投资组合的理想资产类型。持有ETF可能会产生独特的风险，以及取决于ETF类型的税收特殊注意事项。

ETF的优缺点

ETF的优势

ETF有很多优点，尤其是与其共同基金的表亲相比。

多样化

一个 ETF可以让您接触一组股票，细分市场或风格。 ETF可以追踪更广泛的股票，甚至可以模仿一个国家或一组国家的收益。

像股票一样交易

尽管ETF可能会给持有人带来多元化的好处，但它具有股票的交易流动性。 尤其是：

• 可以通过保证金购买ETF并卖空.ETF的交易价格全天更新。 另一方面，开放式共同基金的定价以资产净值计价，而ETF还允许您像买卖股票一样通过交易期货和期权来管理风险。

由于ETF像股票一样交易，因此您可以使用其股票代码快速查找近似的每日价格变化，并将其与索引行业或商品进行比较。 与商品网站相比，许多股票网站还具有更好的界面来处理图表，甚至为您的移动设备提供应用程序。

较低的费用

与共同基金往往采用主动管理的基金相比，被动管理的ETF的费用比率要低得多。 是什么推动共同基金的费用比率？ 诸如管理费，基金一级的股东会计费用，诸如营销，支付董事会费用之类的服务费，以及用于销售和分销的装货费等成本。

立即将股息再投资

开放式ETF中公司的股息会立即进行再投资，而指数共同基金的再投资确切时机可能会有所不同。 （一个例外：单位投资信托ETF的股息不会自动进行再投资，从而产生了股息拖累。）

有限资本利得税

ETF比共同基金更具税收效率。 作为被动管理的投资组合，ETF（和指数基金）往往比主动管理的共同基金实现更少的资本收益。 另外，ETF买卖股票时，也被视为实物赎回，不会产生税收。

另一方面，如果管理人为获利而出售证券，则共同基金需要向股东分配资本收益。 该分配额根据持有人投资的比例确定，应纳税。 如果其他共同基金持有人在记录日之前卖出，则剩余的持有人将资本收益除以并缴纳税款，即使基金整体价值下跌。

降低折扣或溢价

ETF股价高于或低于其实际价值的可能性较小。 ETF全天以接近基础证券价格的价格交易，因此，如果该价格明显高于或低于资产净值，套利将使价格恢复一致。 与封闭式指数基金不同，ETF以供需为基础进行交易，做市商将获得价格差异带来的利润。

ETF的缺点

尽管优点很多，但ETF也有缺点。 其中：

减少多元化

对于某些行业或外国股票，由于市场指数中的股票群体有限，投资者可能仅限于大型股票。 缺乏对中小型公司的投资可能会使潜在的增长机会失去ETF投资者的能力。

盘中定价可能过高

长期投资者的投资期限可能为10到15年，因此他们可能不会从日内价格变动中受益。 由于每小时价格的这些滞后波动，一些投资者可能交易更多。 几个小时的高波动可能会引发交易，最终价格可能会使非理性的担忧避免扭曲投资目标。

成本可能更高

大多数人将交易ETF与交易其他基金进行比较，但是如果将ETF与投资特定股票进行比较，则成本会更高。 付给经纪人的实际佣金可能是相同的，但是没有股票管理费。 另外，随着创建更多利基ETF，它们更有可能遵循低交易量指数。 这可能会导致高买卖差价。 您可能会发现以实际股票投资的价格更高。

较低的股息收益率

有支付股息的ETF，但收益可能不如拥有高收益股票或一组股票的收益高。 拥有ETF的风险通常较低，但是如果投资者可以承担风险，那么股票的股息收益率就会更高。 尽管可以选择股息收益率最高的股票，但ETF追踪的是广阔的市场，因此总体收益率平均会较低。

杠杆ETF收益偏斜

杠杆ETF是一种使用金融衍生产品和债务来放大基础指数回报的基金。 某些双重或三倍杠杆ETF的损失可能会超过追踪指数的两倍或三倍。 这些类型的投机性投资需要仔细评估。 如果ETF持有很长时间，那么实际损失可能会迅速增加。

例如，如果您拥有双倍杠杆天然气ETF，则天然气价格每变动1％，每天的ETF就会变动2％。 但是，如果杠杆ETF持有超过一天，则ETF的总收益将与标的证券的总收益相差很大。

期	双杠杆ETF（$）	ETF百分比变化	天然气价格 （元）	纳特 气体百分比变化
1个	10		7.00
2	8.80	-12.00％	6.58	-6.00％
3	8.53	-3.04％	6.48	-1.52％
4	7.93	-7.10％	6.25	-3.55％
5	8.56	8.00％	6.5	4.00％
6	7.35	-14.15％	6.04	-7.08％
7	8.47	15.23％	6.50	7.62％
8	9.77	15.38％	7.00	7.69％
总变化百分比		-2.28％		0.00％