公牛垂直价差定义

什么是牛市垂直价差？

投资者使用多头垂直点差，他们认为资产的市场价格会上涨，但希望限制与错误预测相关的下行潜力。多头垂直点差要求同时买卖具有不同执行价格，但具有相同类别和到期日期的期权。

多头垂直点差有两种类型：看涨期权或看跌期权。看涨期权的垂直看涨点差涉及买卖看涨期权，而看跌期权的点差则涉及买卖看跌期权。

公牛部分看起来似乎利用了牛市走势，而垂直部分则描述了具有相同的到期时间。因此，看涨的垂直价差看起来可以从基础证券的上涨中获利。垂直点差的真正优势是下行空间有限。尽管如此，上行空间仍然有限。

投资者使用多头垂直点差，他们认为资产的市场价格会上涨，但希望限制其下行空间。它涉及购买较低的行使价期权，同时卖出较高的行使价，但具有相同的类别和到期日期。看涨期权的垂直点差包括买入价内看涨期权和卖出没用的货币看涨期权，而看跌期权的垂直点差则包括卖出卖出一笔钱，然后从标的价格买入一笔钱。

看好资产的投资者可以进行垂直利差。这就需要购买较低的执行价格期权，并出售较高的执行价格期权，无论它是看跌期权还是看涨期权价差。公牛看涨期权利差被用来利用事件或基础货币的大幅上涨。

在两种类型的牛市垂直价差中，牛市看涨价差包括购买价内看涨期权和卖出价外看涨期权。波动率低时，最好使用牛市看涨价差。

然后是牛市看跌期权的垂直点差，这涉及卖出一笔看跌期权的货币和买入一部分离标价较远的货币。当波动率很高时，最好使用这类点差。

公牛看涨期权垂直价差的最大利润是看涨期权行使价之间的价差减去合约的净溢价。损益平衡是指多头行使价加上合同支付的净额。

对于牛看跌期权的垂直点差，投资者将从交易中获得收入，即从出售较高的看跌期权看跌期权获得的溢价减去购买较低的看跌期权看跌期权的成本。牛市看跌垂直点差的最大收益来自开仓交易。损益平衡的计算方法是：空头看跌期权行使价减去所售看跌期权收到的权利金。

希望押注股价上涨的投资者可能会开始看涨看涨期权价差。投资者购买ABC公司的期权。股票交易价格为每股50美元。投资者以4美元的行使价购买45美元的执行价内的货币期权，并以3美元的行使价出售55美元的执行价内的货币期权。

到期时，ABC公司股票的价格为49美元。在这种情况下，投资者将行使看涨期权，支付45美元，然后以49美元的价格卖出，获利4美元。他们卖出的电话到期没有价值。股票出售获得的4美元利润，再加上3美元的溢价，再减去所支付的4美元溢价，则点差的净利润为3美元。