投资的一个关键方面是衡量您的结果：在给定的时间内，您的投资组合获得或损失了多少？ 这些信息本身是有意义的，但并不能说明全部情况。
同样重要的是，还要根据某种基准来衡量您的表现，以确定投资组合的表现如何良好。 如果您自己进行投资，这是跟踪您的进度的有用方法。 如果您与管理您的投资的财务顾问一起工作，它可以帮助您在合适的同仁小组中跟踪其业绩。
但是做出正确的选择很重要。 选择与您的风险状况不符的投资可能会使您的投资表现不佳-或表现不佳。 那么您应该选择哪一个呢？
标普500
标普500是追踪最广泛的股市指数之一。 它在有线电视金融新闻网络和金融新闻中被广泛引用。 对于许多个人投资者和专业人士，它可以作为事实上的投资基准。
标准普尔500指数是对500家最大的美国股票的度量，所代表的股票由其市值加权。 这是每只股票的股价乘以已发行股数的总和。
由于标准普尔500指数是按市值加权的，因此可以对指数中的最大股票进行过度加权。 最近对追踪该指数的SPDR S&P 500 ETF（SPY）的持有情况进行的调查显示，该基金的前十名持有者仅占投资组合的20％以上。
此外，由于标准普尔500只根据股票的市值追踪股票，因此，如果某个行业的公司被高估，它将占该指数的很大一部分。 例如，随着近年来科技股的表现突出，它们已成为标准普尔500指数中越来越多的股票。一旦出现逆转，投资者将发现自己持有的科技股比他们原本希望持有的更多。
多元化和基准
如果您所有的投资持股都是大盘美国国内股票，那么标准普尔500指数可能是一个很好的基准。 这实际上就是标准普尔500指数追踪的内容。
但是，大多数投资者的投资组合超出了国内大型股票的范围。 例如，您的投资组合可能还包括以下资产类别：
- 中型股股票小型股股票国际股票债券现金
在这些资产类别中，股票可能属于增长，价值或大，中，小盘股以及国际股票的混合类别。 在国际方面，股票还可以追踪发达市场或新兴市场。 债券也有许多子资产类别。
关键是，所使用的基准应该可以更好地跟踪您的实际投资地点以及在这些领域的投资组合百分比。
例如，让我们看一下投资如下的投资组合：
如果进一步研究该示例，让我们看一些假设的结果：
在加权平均基础上，该假设期间投资组合的回报率为5.45％，而混合基准的加权平均回报为6.40％。 此类分析应在不同的时间段（例如，后季度，年份，三年，五年，十年等）进行。在较短的时间内，性能不佳可能并不能告诉我们太多，而在较长的时间内长期以来，表现不佳可能表明趋势。
了解相对表现
相对绩效告诉您投资组合如何与基准进行比较。 基准不是最终目标，但它可以是一个很好的起点。 如果您的投资组合在大多数时间段内均未达到其总体基准，那么它至少应该引起一些问题，使您更加仔细地了解自己的工作状况，或聘请的顾问如何管理您的资金。
相对表现也与个人持股有关，尤其是共同基金和ETF。 例如，如果您希望投资于主动管理型ETF，则可以通过追踪一个中型基准指数（例如标准普尔400指数，罗素中型股指或威尔希尔美国中型股指数。 随着时间的流逝，积极管理的基金的表现是否优于大盘？ 长期以来，卓越的业绩或较低的风险会抵消活动基金收取的额外费用吗？
查看基金或ETF相对表现的另一种方法是查看相对于相同资产类别或类别中的同类基金的排名。 晨星将基金和ETF归类在适当的类别中，因此可以轻松进行这种比较。
不要忘了风险
性能并不是唯一的基准。 风险也应发挥作用。 无论是个人控股还是投资组合，您的投资如何与基准进行比较？ 例如，就投资组合所获得的基准回报率相对于其相对风险而言，仍然可以将分散的投资组合与单个基准（如标准普尔500）进行比较。 一种看待这种情况的方法是将投资组合的beta与标准普尔500进行比较。beta为1.0表示投资组合将与指数同步发展。 Beta值为0.7表示基础投资组合可能会上升或下降70％。
如果您的投资组合的贝塔值为0.7，但始终获得标准普尔500指数收益的80％，则在经过风险调整的基础上，您的表现不错。 晨星公司和其他网站提供的投资组合工具可以帮助您进行衡量。 这也是您的财务顾问要问的一个好问题。
底线
使用基准是确定投资相对表现的好方法，无论是在投资组合层面还是在个人持有层面。 原始投资表现本身只能说明部分情况。
