目录
- 经典的不道德经纪人行为
- 1.如有疑问，请说清楚
- 2.对他人
- 3.避免一刀切
- 4.不要期望他们知道
- 5.具体条件
- 6.解释监控
- 7.展示事物如何运作
- 8.解释报告和研究
- 底线
众所周知，投资行业饱受尴尬，看似无法解决的利益冲突困扰。 经纪人想赚取佣金，并且往往承受着巨大的压力。 但是，为经纪人带来最大收益的并不总是对投资者最有利的东西，或者他们真正想要的东西。 诱惑是出售风险过高的产品，因为它们比低风险的替代品更有利可图。
尽管每个人都必须设法谋生，但包括经纪人在内的蓄意企图以任何方式混淆或误售不仅是不道德的，而且它们可能会以关系恶化甚至索赔的形式再次困扰经纪人。 经纪人应该避免的明显事情是：撒谎，虚假陈述和强硬策略。 但是，一些不道德的行为更加微妙，但不再令人接受。
经典的不道德经纪人行为
在遵循道德准则之前，重要的是要意识到可能发生的一些不同的经典类型的不道德经纪人行为。 这些禁忌是相互关联的，构成问题的核心。 所有这些类型都导致不良或不充分的沟通，倾向于误导投资者或根本不愿做好工作的趋势的某种组合。 充分利用买方和卖方之间的信息不对称性。
半真相 （或四分之一真相或四分之三的真相）-不良经纪的最阴险的诱惑之一是将真相与非真相混在一起。 例如，经纪人可以告诉客户他每天都在关注市场，这意味着将根据市场的发展和事件采取适当的行动。 但是，如果一个基金经理实际上只做观察，那客户就会被误导。
解释不足 - 一些经纪人只是不费吹灰之力来解释事情，他们宁愿客户不要了解太多。 这方面的一个分支是“盲目科学”。 通过高谈客户的内部收益率，长期镀金期货，期权，货币衍生品和无数其他财务条款，可以使客户着迷并给他们留下深刻的印象。
谨慎的沉默 - 例如，对于出售结构性基金的经纪人来说，称赞其提供的内置保护和有保证的回报可能非常诱人。 尤其是在这些日子里，投资者喜欢安全性，加上（合理地）良好的回报。 但是，如果这是以所有股息为代价的，则必须告诉投资者。 没有办法可以认为是理所当然或假定他们知道的。
不提供替代方案 - 从道德和法律角度出发，特别是没有经验的客户，除非他们知道其他选择，否则他们没有能力做出有意义的决定。 而且那里有很多很多投资。 如果经纪人以“这很适合您”的态度向新手投资者提供一个特定的基金，甚至是多个基金的组合，则他或她将无法提供最佳服务。 即使要约实际上是合适的，也应该给投资者一种选择或选择。 经纪人至少应向客户指出，这只是一种建议的选择，而且可以通过许多不同的方式获得相似的回报，但具有相似的风险水平。
1.如有疑问，请说清楚
如果您甚至想到投资者可能需要或想知道一些事情，请告诉他们。 即使您知道这样做可能会使您付出代价，也不要屈服于保持安静的冲动。
2.对他人
将自己置于投资者的位置。 如果您不希望以某种方式处理，请不要对其他人这样做。 首先，避免自欺欺人。 最好的测试方法是问问自己，您是否想让母亲，兄弟，最好的朋友，或者甚至是自己进行这些投资。
3.避免一种千篇一律的方法
每个人都有不同的需求，喜好和情况。 因此，他们需要真正满足他们需求的投资组合。 发出的每种通信都应针对单个客户量身定制。 对于客户而言，没有什么比没有包含从互联网或金融电视台获得的一般信息的标准化季度信件更为有用的了。 大多数客户只会忽略它们。 客户需要的是有关其自己的产品组合，其运行方式和原因，您计划进行哪些更改等的定制信息。
4.询问客户，不要期望他们知道
客户首先不知道是否需要澄清。 绝对确保客户知道他或她得到了什么。 他们不需要知道每一个复杂的细节，但他们当然至少需要知道产品相对于可能的回报的风险。 对于那些粗心大意和值得信赖的投资者，应该没有任何惊喜。
5.具体市场情况
您应该与客户就特定资产类别总体上讨论市场。 这并不意味着要对市场进行计时，而是投资者应该知道市场是否已经发展了多年并且被认为可能定价过高，或者相反。
同样，如果人们说商业地产可能已经达到顶峰，请告诉客户。 声明“观点被分裂，并且可以以任何一种方式进行”都没有错。 但是为了推动销售而对潜在的不利因素和风险保持沉默 是 有问题的。
（有关更多信息，请阅读 主要市场指标中的致命缺陷 。）
6.解释监控
客户应该知道您将多久监控一次他们的投资以及这实际上意味着什么。 例如，如果媒体上有新闻称某项特定资产可能会变酸，您会打电话给客户吗？ 这也适用于可能出现的积极的新机会。 如果您打算做的只是每年查看一次资产分配，那可能没问题，但是客户需要知道他们无法期望您有更多收益。
7.向客户展示事情的运作方式
具有高，低和中风险的资产类别组合的经典多色饼图是展示投资过程本质的一种好方法。 同样，表明人们如何从低风险现金，通过债券上升到股票基金等的“风险金字塔”应始终是咨询过程的起点。
8.解释报告和研究
仅仅通过电子邮件向客户发送报告是不够的。 它很有可能不会被轻易理解，甚至可能不会被阅读。 与客户一起了解要点，因此可以确保他们确实了解投资的主要内容以及其含义。 大街上的那个人不知道诸如“优化投资组合风险”，“行业分配”，“中型股权重”等许多短语的含义。
同样，普通投资者通常不了解长期与短期投资的含义和含义，或者价值和增长等投资方式之间的差异。 最佳（和最低）沟通和理解水平对于良好的经纪最佳实践至关重要。
底线
投资道德本质上是关于两个相互关联的事物：为客户提供良好的建议，然后确保他们理解。 有必要对您和/或资产提供者可以做什么和不能做什么完全坦率和开放。 同样重要的是，要确保客户能够在上下文中看到建议和产品，并且上下文可以扩展到相关市场以及其他可用的潜在投资。
随着时间的流逝，良好的沟通和完全诚实将获得丰厚的回报，积极的客户关系和频繁的口碑推荐。
（如果您决定忽略此建议，则应查看“ 监管证券市场：SEC概述” 。）
