对冲基金是受到严格管制的私人投资基金，使用非常规的投资策略和避税措施，试图在任何市场上获得非凡的回报。 通常，这些基金的结构为有限合伙制，将投资限制为企业或机构投资者。 这些因素在金融界给了他们一种神秘而阴暗的气氛。 但是，证券交易委员会（SEC）的规则和条例使任何人都可以瞥见他们的活动。 本文将探讨精明的个人投资者如何从华尔街最残酷的对冲基金中获利。
步骤1：寻找对冲基金
大多数对冲基金使用非常规策略进行投资，但是其他对冲基金在实现其投资价值方面发挥了更为积极的作用，这些被称为激进对冲基金。 维权对冲基金不仅要与公司董事会和管理层进行讨论，而且还要进行代理权之争，清算资产，甚至强迫公司出售。 这些活动可以为精打细算的精明个人投资者提供机会！
那些在市场上度过了一段时间的人可能对那里的许多激进对冲基金很熟悉。 有些资金在与管理人员作斗争时非常公开，而另一些资金对其活动却非常沉默。
步骤2：追踪对冲基金
对冲基金表面上可能是神秘的。 但是，SEC要求一定程度的透明度，尤其是在涉及激进对冲基金的情况下。 通过这些提交给SEC的文件，我们可以了解激进型对冲基金正在采取的行动。
您可以使用官方EDGAR数据库或其他免费服务（例如SECFilings）找到SEC备案，这些服务使您可以设置电子邮件和RSS警报以在对冲基金进行交易时发送通知。
维权对冲基金提交的最重要的表格是附表13D，该表是实益所有权声明（5％或以上）。 该文件中有几个部分可以帮助我们了解对冲基金的动机和未来可能采取的行动：
1.安全和发行人： 这包含有关股票和关联公司的基本信息。
2.身份和背景： 本节包含有关对冲基金收购股票的信息，包括披露其犯罪记录和任何未决诉讼。
3.资金来源，金额和其他注意事项： 本节说明用于购买股票的资金来自何处（现金或债务）。
4.交易目的： 这是13D中最重要的部分； 它详细说明了对冲基金计划如何进行投资。 对冲基金必须披露其纯粹是作为投资持有股票还是对“寻求战略选择”感兴趣。
5.发行人的证券权益： 本节披露了所拥有的股份数量以及主要购买的偶尔交易日期。
6.提交展览的材料： 这是13D的第二重要部分； 它包含任何致管理层或其他展览的信件，这些信件通常包含极其有用的信息，详细说明了未来的行动。
这些信息加在一起，可以为散户投资者提供很多对冲基金正在试图对其投资进行投资的信息，以及它是否将试图接管公司还是只是在寻找良好的投资。
第三步：解读对冲基金的活动
向美国证券交易委员会提交的13D文件的“交易目的”部分准确地描述了对冲基金计划做的事情。 对冲基金在这些信函中提出两种不同类型的要求：
1.对董事会的要求： 这些是向董事会提出的特定要求，要求进行某些更改。 这些可能包括管理层更换，合并或收购，资本结构变更，现金储备的支付和其他项目。
2.对股东的呼吁： 在这种情况下，对冲基金正试图通过代理权争夺接管公司。 这种情况要求股东投票签署对冲基金被提名人，而不是公司现任董事。 维权对冲基金从事许多活动来释放股东价值，包括：
- 管理层更换或变更潜在合并或收购资本结构变更支出或高管薪酬削减
中期活动：
- 更换董事会成员解雇管理
长期活动：
- 股份回购计划小额股息资本结构变化
在对冲基金投资之前，必须考虑所有这些因素。 请记住，在几乎所有情况下，一只基金的平均价格都将低于您的平均价格，这可能会导致收支平衡点差异很大。
底线
尽管与对冲基金一起投资并不是保证赚钱的方法，但它是寻找机会的好方法。 通过仔细分析交易和建议书的条款，精明的投资者有可能找到有吸引力的短期和长期投资机会。
