营运资金，即总流动资产减去总流动负债，是指公司在资产负债表上持有的，作为流动性缓冲的额外流动资产。 大多数流动资产由流动负债供资，预计将在12个月内转换为现金，以支付同一周期内到期的流动负债。 在需要现金支付短期债务时，某些流动资产可能会变得缺乏流动性，包括没有现成市场的库存。 当避免可能影响公司财务实力的流动性问题时，保持一定数量的营运资金在财务上是合理的，因此应按时付款。
提高投资效益
部署营运资金可能是一把双刃剑：它既可以确保流动性，又可以将本来可以更好地投资到其他地方的资金束缚起来。 由于营运资本是流动资产的金额超过流动负债的金额，因此营运资金是由用于投资目的而不是运营手段筹集的长期资本提供资金的。 将投资资金分配给短期使用时，可能会降低公司的投资效率。 只要能够充分解决流动性问题，就需要较低的营运资金以确保长期资金的有效利用。
提高运营效率
每个运营周期所需的营运资金数量取决于公司的运营效率。 例如，公司可以赚取更多现金销售收入或周转速度越快，所需的营运资金就越少。 当公司的营运资金维持在较低水平时，它可以迫使自己提高运营效率，因此营运现金流以及额外的营运资金可以安全地支付运营中的成本和费用。 由于过多的资金闲置地用在流动资金上来进行流动性备份，因此一家公司可能不再那么担心运营效率。
缩短现金转换周期
即使营运资金水平较低，如果公司尝试使收款流程尽可能短，他们仍然可以赊销销售。 应收账款越早转换为现金，所需的营运资金就越少。 库存还可能长期占用资金。 除了原材料之外，成品可能会在一段时间内保持未售状态，这进一步延长了现金转换周期。 如果公司希望维持较低的营运资金水平，则必须在生产后立即进行销售，因此资金会在现金转换周期内停留的时间尽可能短。
按需或即时操作
如果可以采用所谓的按需或按时（JIT）操作，则可以将营运资金降低至接近零，而不会损害公司的短期债务承担能力。 在这样的经营体制下，公司未使用的原材料和未销售的成品几乎没有库存。 通过将很少或根本没有资金存放在潜在的非流动性资产中，公司可以有效地部署很少或根本没有营运资金。
公司可以通过与供应链中的原材料供应商和分销网络中的销售分销商协同工作来实现这一目标。 换句话说，公司只有在需要生产时才购买库存，除非收到销售订单，否则它不会生产任何东西。 这样，用于营运资金的资金就可以释放出来并用于更多的生产用途。
营运资金是确保不中断运营所必需的，但它并不能直接有助于创收或盈利。 相反，当资金闲置直到需要流动资金时，过多的营运资金可能会阻碍公司的财务业绩。 如果公司可以维持较低的营运资金水平而又不会产生过多的流动性风险，那么该水平对公司的日常运营和长期资本投资是有益的。 较少的营运资金可以提高运营效率，并有更多的资金用于长期经营。
