什么是年度上限？
年度上限是浮动利率抵押贷款（ARM）合同中的条款，它限制了每年贷款利率的可能增加。 上限或限制通常是根据汇率来定义的，但是本金和利息支付的美元金额也可以设置上限。 年度上限旨在保护借款人，使其在短期内利率急剧上升时避免其每月还款额突然而过多地增加。 对于ARM，初始利率会固定一段时间，然后会根据当前利率定期重置。 ARM通常还具有终生利率上限，该上限设定了在贷款期限内利息可以增加多少的限制。
打破年度上限
具有年度上限的可调整利率抵押贷款的年利率仅会按照条款允许的百分比增加，而无论初始期间实际利率会提高多少。 例如，固定利率为5％，固定期限为三年，上限为2％的ARM在第四年只能调整为7％，即使利率在初始固定期限内提高了4％。 具有美元上限的贷款也只能增加这么多，尽管这种上限在某些情况下可能导致负摊销。
ARM的风风雨雨
浮动利率抵押贷款通常使借款人有资格获得较大的初始抵押贷款，因为它们在一段时间内锁定了较低的还款额。 当利率降低时，ARM用户可以从中受益，从而降低了每年支付的利率。 当然，与此同时，在利率上升时期，ARM的增幅远远超过了固定利率抵押贷款本应达到的水平。
例如，如果购买者在固定的三年内以3.5％的价格购买ARM，如果三年内费率增加4％，则此最初的年费率增加将限于年度上限。 但是，在随后的几年中，该汇率可能会继续上升，最终赶上当前的汇率，而当前的汇率可能会继续攀升。 最终，3.5％的ARM（最初具有4.25％的固定利率具有竞争力）最终可能会变得更高。 当利率上升时，ARM借款人通常希望转换为固定利率，但使用ARM可能仍要付出更多。
