什么是交叉市场？
交叉市场是交易者和做市商所给出的名称，在这种情况下，市场的买入价超过其要价。 随着电子和计算机化交易的发展，这种情况变得更加罕见。
重要要点
当买入价高于要价时，发生“交叉市场”情况。
这通常发生在快速的市场条件下，当投资者和交易员表现出恐慌情绪时。
这些情况很少见，随着电子交易的发展更是如此。
了解交叉市场
金融市场中典型的订单处理基于两个连续变化的价格，即买入价和要价。 现代市场几乎总是有一些个人或实体扮演做市商的角色，试图使买卖双方相匹配。 做市商在交易量中占很大比例，并致力于保持市场秩序和吸引力。 它们基于交易量获利，因为它们仅基于市场中买价和卖价之间的差额获利。 如果他们可以出价买入和卖出价，并且每天进行成百上千次，那么他们的赔偿值得承担的风险。
他们承担的唯一严重风险是，如果他们无法在交易中进行买卖差价。 在极少数情况下，会出现某些情况，使他们无法从交易中获利。 当买价超过要价而对做市商产生不利条件时，就会发生交叉市场定单。
买卖价差
报价和询问报价是所有交易所的核心部分。 它们允许两个实体在公开市场上进行交易。 做市商通过交易所或技术平台来促进这种交易。订单处理技术的进步使用计算机辅助在几毫秒内匹配买卖双方，很少创造跨市场条件。
市场上存在多个交易所，通过出价和要价匹配以这种方式促进交易。 交易所包括纽约证券交易所，纳斯达克，ARCA，AMEX和CBSX。 电子通讯网络（ECN）也遍布整个市场，也可以充当做市商。 所有这些都使用通过以下方式定义的出价和要价：
投标–投标报价代表做市商寻求购买证券的价格。 报价中还包括做市商寻求的股票数量。
卖价–卖价报价代表做市商愿意出售证券的价格。 卖出价还与特定数量的股票相关联。
交叉市场差异
交叉市场很少出现在现代市场中。 它们可能发生的两种情况是极端情况。 在动荡的市场中极快的交易条件，或在非流动性市场中极慢的移动都可能导致投标价格暂时高于要价的情况。
当许多市场参与者恐慌性抛售时，就会发生快速交易。 在这样的时候，价格急剧下降，计算机算法开始起作用并开始自动购买。 这会导致价格快速波动，有时甚至会发生亚秒级的价格波动。 在这样的时间里，买入价可能会自然地高于要价。
为了让做市商介入以平息这个市场，他们可能必须承诺立即在交易中亏损。 因为这是禁止的，所以大多数市场庄家不会介入这种情况，除非交易所要求他们这样做。 当做市商不介入交易时，可能会增加波动性，只会使情况变得更糟。
交叉市场定单也可以指可比交易所的情况。 每当有价证券的买入价超过要价时，就被视为交叉市场定单。
