债务重组与债务再融资

债务重组与债务再融资：概述

再融资和重组是两个独立的过程，但它们通常会调用相同的图像-一家濒临破产的绝望公司，试图尽一切努力使企业维持生计。然而，这并非总是如此。

公司实际上是在进行融资还是在进行重组，常常会在翻译中迷失方向。这导致许多人，甚至是经验丰富的金融专业人士，在实际上是完全不同的过程时，可以互换使用这些词。

从根本上讲，再融资和重组都是为了增强个人或公司的财务前景而进行的债务重组过程。债务再融资是指发起一项新合同（通常以比先前合同更好的条款）偿还贷款。

对于更严峻的情况，借款人可以求助于债务重组。在最基本的层面上，重组是指更改已经存在的合同（相对于从新合同开始的再融资）。典型重组的一个例子是延长债务合同本金的到期日，或修改利息支付的频率。

重组主要发生在特殊情况下，在这种情况下，借款人被视为财务不稳定，无法履行债务义务。重组也会对您的信用评分产生负面影响，这就是为什么它是最后的策略。

当债务人有违约风险并谈判改变现有合同时，债务重组是一个更极端的选择。

在债务重组中，借方必须与债权人进行谈判，以创造一种双方都受益的局面。如果您知道无法及时偿还贷款，或者裁员损害了财务稳定性，那么与贷方开始谈判通常是谨慎的做法。

由于上述所有破产成本，贷款人不希望借款人拖欠其贷款。在大多数情况下，贷方将同意与水下借款人进行谈判以重组贷款，这是否意味着免收滞纳金，延长还款日期或改变息票支付的频率和金额。

大型，成熟公司的另一选择是将债务换成股权。抵押贷款也可能发生债转股。在这种情况下，一个家庭在其房屋中进行股权交易以减少抵押付款。通常情况下，重组将使借款人保持更大的流动性，然后可以将其用于恢复或维持现金流量来源，以成功偿还重新谈判的贷款合同。

在债务再融资中，借款人申请的新贷款或债务工具的条款要比先前的合同要好，并且可以用来偿还先前的债务。再融资的一个例子是申请新的，便宜的贷款，并使用该贷款的收益来偿还现有贷款的债务。

与重组相比，重新融资的使用更为宽松，因为它的处理过程更快，更容易获得资格，并且对信用评分产生积极影响，因为付款历史记录将反映出已偿还的原始贷款。

进行再融资的原因多种多样，最常见的原因是降低贷款利率，合并债务，改变贷款结构以及释放现金。信用评分高的借款人尤其可以从再融资中受益，因为他们可以获得更优惠的合同条款和更低的利率。

本质上，您是用另一笔贷款代替一笔贷款，因此，当利率变化可能影响新创建的债务合同时，通常会使用债务再融资。例如，如果美联储大幅削减利率，那么新的贷款以及债券将提供较低的利息收益率，这对借款人有利。

在这种情况下，债务再融资可以使借款人为同一笔名义贷款支付的利息随着时间的推移少得多。重要的是要注意，当试图在到期前偿还贷款时，许多定期贷款都有所谓的赎回条款-这些条款在提前偿还贷款的情况下会受到处罚。在这种情况下，借款人应尽力而为，计算一笔贷款与另一笔贷款的成本的净现值。

但是为什么要再融资或重组呢？一个关键的催化剂是为借款人和债权人避免破产成本。由于对借款人和债权人均收取法律费用，因此大多数债务重组问题在破产不可避免之前已经得到解决。平均而言，第7章破产的律师费在500美元至3500美元之间。

此外，还有其他政府文件备案费，信用咨询费和债务人教育费，更不用说对借款人信用评分的严重影响了。在债权人方面，如果贷款是无抵押的，则债权人将没有本金以及商定的利息支付。如果贷款是有抵押的，则债权人必须处理房地产或汽车等清算资产。通常，双方都希望避免产生这些结果，从而进行结构调整和融资。