目录
- 什么是全权委托投资管理？
- 了解全权投资管理
- 全权委托投资管理如何运作
- 全权管理的好处
- 全权管理的风险
什么是全权委托投资管理？
全权委托投资管理是一种投资管理形式，其中投资组合经理或投资顾问为客户的帐户做出购买和出售决定。 术语“自由裁量权”是指投资决策由投资组合经理决定的事实。 这意味着客户必须对投资经理的能力有最大的信任。
全权委托投资管理只能由在投资行业具有丰富经验并具有高级学历的个人提供，许多投资经理都拥有特许金融分析师（CFA）的称号。
了解全权投资管理
全权委托投资管理下的服务和交易是针对高净值个人（HNWI）和机构投资者（例如养老基金）而设计的，因为全权委托账户的最低投资要求更高，通常从25万美元起。
投资经理的策略可能涉及在市场上购买各种证券，只要其符合其客户的风险状况和财务目标即可。 例如，全权投资经理可以购买股票，债券，ETF和金融衍生品等证券。
全权委托投资管理如何运作
全权委托投资经理使用系统化的方法来展示其策略，这使得报告结果和以特定方式实施投资策略变得更加容易。 投资并非针对客户量身定制或量身定制； 而是根据客户的策略进行投资。 换句话说，客户将根据其突出显示的目标和风险承受能力进行分组。 然后，每个组将具有由客户存入的资金池创建的相同投资组合。 实际客户账户被隔离，投资资金被加权为个人的资本投资。
例如，考虑一个初始资本为1000万美元的投资组合。 据说贡献了100万美元的高净值个人将对投资组合进行10％的投资，而贡献了300, 000美元的另一个人将对投资组合进行3％的投资。
全权管理的好处
全权投资管理为客户带来了很多好处。 它使客户摆脱了日常投资决策的负担，可以由适应市场变化的合格投资组合经理更好地做出决定。 将投资过程委派给主管经理可以使客户自由地专注于对他或她重要的其他事情。
全权投资管理还使投资经理的利益与客户的利益保持一致，因为经理通常收取管理资产的一定百分比作为其管理费。 因此，如果投资组合在投资经理的管理下增长，则经理会收到较高的美元金额作为管理费，从而得到补偿。 这减少了顾问“搅动”帐户以产生更多佣金的诱惑，这是基于交易的投资模型的主要缺陷。
全权投资管理还可以确保客户可以通过投资组合经理获得更好的投资机会。 客户可以为执行交易获得更好的价格，因为投资组合经理可以为多个客户提交单个买卖订单。 对于拥有全权委托帐户的客户，投资组合经理可以快速有效地根据可用信息采取行动，通过一次划算的交易从其所有帐户中出售头寸。 同样，当市场下跌且优质股票的价值暂时下跌时，投资组合经理更容易抓住购买机会。
全权管理的风险
不利的一面是，最低账户余额和高额费用可能对许多投资者（尤其是刚起步的投资者）构成很大的障碍。 少量投资的新投资者将无法从这种投资方式中受益。
从客户的角度来看，他（她）必须对投资组合经理的能力，诚信和可信赖度充满信心。 因此，客户有责任对潜在的投资组合经理进行充分的尽职调查，然后再委托他们节省生命。 有风险将资金委托给不道德或对客户既定目标几乎不注意的投资组合经理。
