关于智能贝塔基金的最常见问题之一是，从根本上加权的方法何时会真正渗透到固定收益领域。 在美国，有1000多种智能Beta交易所交易基金（ETF）交易，但债券基金所占比例很小。
随着顾问和投资者大声疾呼寻求获取债券的新方法，这一比例正在增长。 传统的债券ETF是按市值加权的，这意味着在对债券指数的成分进行加权时会考虑发行规模，而在股票基准中使用的市值几乎相同。 结果是总债券通常过度分配给美国政府债务，而企业债券ETF则大量分配给最大的债券。
新一轮的债券基金正在使另类的加权方法成为现实，包括iShares Edge投资级增强债券ETF（IGEB）。 追踪贝莱德投资级增强债券指数的IGEB于今年初上市。
因素也与债券息息相关
动量，质量和价值等投资因素通常应用于股票并与之相关，但这些因素也适用于债券。
贝莱德说：“因此，将质量和价值结合起来是直观的。” “对市场进行质量筛选可以删除那些有最高预期违约机会的证券，从而可以从更高质量的证券中构建投资组合。 然后使用价值倾斜来选择债券，在最坏的情况消除之后，选择较高的价值名称。”
IGEB持有230只债券，其30天SEC收益率为4.29％，与传统公司债券基金持平。 ETF的有效期限为6。86年。
带债券的多因素
智能Beta领域增长最快的领域之一是多因素基金。 对多因素ETF的简单解释是，这些基金在一个基金中采用了多种投资因素，例如低波动性，质量和价值。 这种方法可以用于债券基金，并有利于投资者。
将质量应用于债券可以帮助限制违约风险，但该因素本身可能会影响收益率和债券投资组合的长期回报。 在债券中强调价值也有利弊。
贝莱德说：“有了价值因素，我们看到的几乎是反向动力。” 相对于广阔的市场，向价值倾斜可以创建高收益证券的投资组合。 但是，这些收益率较高的债券通常风险最高，因此，风险调整后的回报率要低于大盘。 价值投资组合可以产生更高的回报和收益，但并非没有更高的风险成本。 这对于固定收益投资者而言可能不是一个好主意，尤其是那些依靠其债券组合作为相对安全和稳定来源的投资者。”
IGEB持有的证券中有近98％被评为A或BBB，表明其质量正在发挥作用，但ETF的收益率接近3.4％，表明投资者并未因获得可靠的信贷质量而被欺骗。
