什么是财务风险？
金融风险是一个术语，可以应用于企业，政府实体，整个金融市场以及个人。 这种风险是股东，投资者或其他财务利益相关者会蒙受损失的危险或可能性。
有几种特定的风险因素可以归类为财务风险。 任何风险都是会造成破坏或不良后果的危险。 一些更常见和独特的财务风险包括信用风险，流动性风险和运营风险。
金融风险基础
金融风险是一种危险类型，可能导致利益相关方损失资金。
- 对于政府而言，这可能意味着他们无法控制货币政策，也无法控制债券或其他债务问题。企业还面临其所承担的债务违约的可能性，但也可能会因未能承担责任而给企业造成财务负担。个人在做出可能危害其收入或承担债务能力的决策时面临财务风险。金融市场由于各种宏观经济因素，市场利率变化以及部门或大型机构违约的可能性而面临财务风险。公司。
财务风险无处不在，大小不一，影响到每个人。 您应该意识到所有财务风险。 知道危险以及如何保护自己不会消除风险，但会减轻危害。
关键要点
- 金融风险通常与赔钱几率有关，最常提及的金融风险是公司现金流量证明不足以履行其义务的可能性，金融风险也可以适用于违约债券的政府。流动性风险，资产支持风险，外国投资风险，股权风险和货币风险都是常见的财务风险形式。投资者可以使用多种财务风险比率来评估公司的前景。
企业财务风险
从头开始建立业务是昂贵的。 在任何时候，他们在任何公司的生命中都将需要寻求外部资金来成长。 这种资金需求给企业以及投资于该公司的任何投资者或利益相关者都带来了财务风险。
信用风险（也称为违约风险）是与借款相关的危险。 如果借款人无法偿还贷款，他们将违约。 受信用风险影响的投资者遭受的贷款偿还收入减少，以及本金和利息损失。 债权人也可能会经历收债成本的上升。
当只有一个或几个公司在挣扎时，这被称为特定风险。 与公司或一小集团公司有关的危险包括与资本结构，财务交易和违约风险有关的问题。 该术语通常用于反映投资者对收集收益的不确定性以及随之而来的潜在金钱损失。
如果企业的管理不善或财务推理存在缺陷，则可能会遇到运营风险。 基于内部因素，这是无法成功开展业务的风险。
政府的财务风险
金融风险还指政府可能失去对货币政策的控制，无法或不愿控制通货膨胀并违约其债券或其他债务问题的可能性。 政府以债券和票据的形式发行债务，以资助战争，修建桥梁和其他基础设施并支付其日常日常业务费用。 美国政府债券（称为美国国债）被认为是世界上最安全的投资之一。
拖欠债务的政府名单包括俄罗斯，阿根廷，希腊和委内瑞拉。 有时，这些实体只会延迟偿还债务或支付的费用少于协议金额，无论哪种方式，都会给投资者和其他利益相关者带来财务风险。
市场的财务风险
几种类型的金融风险与金融市场有关。 如前所述，许多情况会影响金融市场。 正如2007年至2008年全球金融危机期间所证明的那样，当市场的关键部门陷入困境时，它可能会影响整个市场的货币福利。 在这段时间里，企业倒闭，投资者失去了财富，政府被迫重新考虑其货币政策。 但是，许多其他事件也会影响市场。
波动性带来了市场资产公允价值的不确定性。 波动率被视为一种统计指标，它反映了利益相关者的信心，即市场回报与单个资产和整个市场的实际估值相匹配。 以隐含波动率（IV）衡量并用百分比表示，此统计值表示投资看涨或看跌（上升的市场相对于下降的市场）。 波动或股票风险可能会导致股票价格突然波动。
违约和市场利率的变化也可能带来财务风险。 违约主要发生在债务或债券市场，因为公司或其他发行人未能履行债务义务，从而损害了投资者。 市场利率的变化会促使单个证券对投资者无利可图，迫使他们购买低息债务证券或面临负回报。
资产支持的风险是指如果基础证券的价值也发生变化，资产支持的证券（各种类型的贷款池）可能会变得不稳定。 资产支持的风险的子类别包括预付款-借款人及早偿还债务，从而终止了来自还款的收入流-以及利率的重大变化。
个人的财务风险
个人做出错误的决定时会面临财务风险。 从不必要的休假到投资高投机性投资，这种危害可能有多种原因。 每项事业都面临纯风险-无法控制的危险，但有些风险在未完全意识到后果的情况下进行。
投资者担心流动性风险有两种形式。 第一种涉及证券和资产，这些证券和资产在迅速变化的市场中不能足够迅速地购买或出售以减少损失。 这种情况被称为市场流动性风险，这种情况下买方很少，但卖方很多。 第二个风险是资金或现金流量流动性风险。 资金流动性风险是指公司没有资本来偿还债务，迫使其违约并损害利益相关者的可能性。
投机风险是指获利或获利机会不确定的机会。 也许投资者在投资之前没有进行适当的研究，或者获取的收益太高，或者将其净资产的很大一部分投入了一笔投资。
持有外币的投资者承受汇率风险，因为利率变化和货币政策变化等不同因素可能会改变其计算出的价值或货币价值。 同时，由于市场差异，政治变化，自然灾害，外交变化或经济冲突引起的价格变化可能会导致外国投资环境动荡，使企业和个人面临外国投资风险。
控制财务风险的工具
幸运的是，有许多个人，企业和政府可以使用的工具，使他们能够计算自己承担的财务风险。
投资专业人员用来分析与长期投资（或整个股票市场）相关的风险的最常见方法包括基础分析，技术分析和定量分析。
- 基本面分析是通过评估基础业务的各个方面（包括公司的资产及其收益）来评估证券的内在价值的过程;技术分析是通过统计数据评估证券并查看历史收益，交易量，股价和定量分析是使用特定财务比率计算来评估公司的历史绩效。
例如，在评估业务时，债务资本比率衡量的是在给定公司总资本结构的情况下所使用债务的比例。 高债务比例表明存在风险投资。 另一个比率，即资本支出比率，是将经营活动产生的现金流量除以资本支出，以了解公司在偿还债务后将剩下多少钱来维持业务运营。
在行动方面，专业的资金经理，交易员，个人投资者和公司投资人员使用对冲技术来减少其承担的各种风险。 对冲投资风险意味着在策略上使用诸如期权合约之类的工具来抵消任何不利的价格波动的机会。 换句话说，您通过进行另一项投资来对冲一项投资。
财务风险的利弊
财务风险本身并不是天生的好坏，而仅在不同程度上存在。 当然，“风险”从本质上讲具有负面含义，财务风险也不例外。 风险可能会从一项业务传播到整个行业，整个市场甚至整个世界。 风险可能来自无法控制的外部来源或力量，通常很难克服。
虽然这并不是一个积极的属性，但了解财务风险的可能性可以导致更好，更明智的业务或投资决策。 评估与证券或资产相关的财务风险的程度有助于确定或设定该投资的价值。 风险是回报的另一面。 有人可能会争辩说，在没有承担某些风险的情况下，无论是在企业还是投资组合中都不会发生进步或增长。 最后，虽然通常无法控制财务风险，但可以限制或管理其风险。
优点
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鼓励做出更明智的决定
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帮助评估价值（风险回报率）
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可以使用分析工具进行识别
缺点
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可能由无法控制或无法预测的外部力量引起
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风险可能难以克服
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传播和影响整个行业或市场的能力
财务风险的真实例子
彭博社 和许多其他金融评论家指出，零售商玩具反斗城（Toys“ R” Us）于2018年6月关闭，证明了与沉重债务收购和资本结构相关的巨大财务风险，这从本质上增加了债权人和投资者的风险。
2017年9月，Toys“ R'” Us宣布已自愿提交第11章破产保护。 该公司董事长兼首席执行官在发布声明的同时发表声明说，该公司正在与债务人和其他债权人合作，重组其资产负债表上的50亿美元长期债务。
正如美国 有线电视新闻网（CNN Money） 的一篇文章所 报道的 ，据报道，这种财务风险大部分来自于猛investment的投资公司贝恩资本（Bain Capital），KKR&Co.和沃纳多房地产信托公司（Vornado Realty Trust）2005年对玩具反斗城（Toys“ R” Us）的66亿美元杠杆收购。 此次收购使该公司私有化，以资产担保了它53亿美元的债务，但它从未真正恢复，因为每年要支付4亿美元的利息。
由Morgan领导的集团承诺没有奏效。 在令人失望的假期后的2018年3月，Toys“ R” Us宣布将清算其在美国735个地区的所有地点，以抵消因债务迫在眉睫而导致收入和现金减少的压力。 当时的报道还指出，Toys“ R” Us难以出售许多物业，这是与房地产相关的流动性风险的一个例子。
2018年11月，对冲基金和玩具反斗城（Toys“ R” Us）的债务持有人Solus Alternative Asset Management和安吉洛·戈登（Angelo Gordon）控制了这家破产公司，并讨论了如何恢复连锁经营。 在2019年2月， 美联社 报道说，新公司的前玩具“ R” Us高管Tru Kids Brands将在今年晚些时候通过新商店重新推出该品牌。
