1929年的股市崩盘导致了重大立法，将永远改变证券市场的格局。 随后的经济崩溃分析清楚地表明，证券市场及其参与者需要加强政府监管。 这导致了全国证券交易商协会的建立，这是一个自我监管的机构，负责监督全国所有经纪交易商和注册证券人员的所有活动。 此组织此后已改组为金融业监管局（FINRA），该机构继续发挥职能来监管当今美国证券市场的各个方面。 （找出开始投资职业生涯所需的哪门考试。查看 “分解金融证券许可证” 。）
辅导：美联储简介
历史
如前所述，FINRA源于其前身组织，即美国证券交易商协会（NASD）。 该组织成立于1939年，是实施1934年《证券交易法》和1938年《马洛尼法》各项规定的一种手段。该自律组织最终脱离了自己的独立的基于计算机的电子交易平台，即纳斯达克，即纳斯达克。全国自动证券交易商自动报价系统。 这种基于计算机的交易系统于1998年与美国证券交易所（AMEX）合并，并与NASD完全分离。 FINRA成立于2007年，当时NASD和纽约证券交易所（NYSE）的监管部门合并为一个新的单一实体。 FINRA现在是美国证券业的官方自我监管组织。
组织
FINRA由大约3, 000名员工组成，总部位于华盛顿特区和纽约市，并在全国设有20个地区办事处。 它每年收取会员会费，对会员征收的罚款以及注册人员和申请成为此类人员的会费产生的数亿美元的收入。 作为一个自律组织，它独立于任何政府监管机构，但从属于美国证券交易委员会（SEC），并经其许可成立。 它有权制定，实施和执行与证券交易，执照和人员有关的各种法规，现在由理事会管理。 FINRA的章程规定，董事会由以下成员组成：
- FINRA的首席执行官纽约证券交易所的首席执行官11名公共理事10名行业理事
行业主管必须包括：
- 限席成员独立交易商/保险联属公司投资公司联属总督小型公司的三名州长中型公司的一名州长大型公司的三名州长
属于后三类的成员由FINRA的其他成员选举产生。
有几个委员会，例如审计委员会和其他专门委员会，负责执行各种职能或执行特定计划。 例如，根据伯尼·麦道夫（Bernie Madoff）丑闻成立了一个特别委员会，以审查FINRA的审查程序。 FINRA还提供监察员，对公众，成员公司以及对FINRA做法或法规有疑问或担忧的代表，提供中立和保密的联系。 （我们将帮助您明确应参加的考试。请参阅 63系列，65系列或66系列？ ）
目的和功能
FINRA以多种能力监管证券业，并且在证券业具有广泛的权力，所有投资者和参与者都必须遵守。 FINRA致力于保护投资者并监督美国证券市场的主要途径有四个：
投资者保护和教育 – FINRA开展了许多旨在对公众进行投资研究和教育的项目。 它的网站上有几个涵盖了各种投资主题的教育模块，例如对军人的投资欺诈和金融教育。 FINRA还赞助了一项仲裁程序，该程序允许投资者在发生争议时通过调解程序来接受经纪人和其他注册代表及其公司。 成员公司现在使用的几乎所有新帐户申请都包含确保客户享有此权利的措词-并迫使他们放弃使用法院系统的权利。 仲裁系统由成千上万的合格成员和专家组成，他们经过培训可以在投资者和经纪人以及成员所及其雇员之间的听证会中提供公正的判断。
FINRA还向各种地方团体和组织提供赠款，这些团体和组织寻求教育投资者并培训他们如何明智地进行投资。 它的网站www.finra.org为潜在投资者提供了大量资源，从教育模块到经纪人的纪律历史，再到特定共同基金收取的费用如何影响其业绩的细分。
经纪交易商注册– 所有希望在美国出售证券的公司都必须向FINRA注册，才能成为持牌经纪交易商。 任何不这样做的公司将受到罚款，罚款和其他法律诉讼，并在必要时可以关闭。
证券许可和考试– FINRA在美国以多种身份监督着600, 000多名人员。 首先，它要求所有人员都经过严格的背景调查，以甄别有犯罪记录的人。 他们中的每个人还必须获得适当的许可，然后才能进行任何形式的证券交易。 为了获得许可，每个注册代表必须通过考试，对他们将要进行的证券和交易相关的主题进行测试。 证券行业有许多许可证，例如：
- 系列6 – 此许可证允许持有人出售打包的投资产品，例如共同基金，可变年金和单位投资信托。 该许可证在理财师，保险代理人和银行雇员中很受欢迎。
系列7 – 该许可证允许持有人出售几乎所有类型的现有证券或投资，期货合约，房地产和人寿保险除外。
63系列– 本许可证涵盖蓝天法规，除6、7系列或其他许可证外，还必须由每个注册代表获得。
系列4、24和26 – 这些许可证适用于监督注册代表并涵盖所有相关管理和法规主题的人员，例如分支机构保证金要求和期权法规。
记录保存和学科历史– FINRA保留证券行业中每个成员公司和代表的所有活动的详尽记录。 公司和员工必须及时向FINRA报告他们从事的所有活动。 对任何代表所采取的任何纪律处分都会永久记录在表格U6中，公众可以在FINRA网站上访问。 （个人财务信息可用于评估潜在员工。您如何评价？查看 不良信用使经纪人职业大受打击 。）
底线
FINRA致力于确保市场公平运作，保护个人投资者免受不道德经纪人和机构的侵害。 它通过各种监管途径来完成这项任务，并且其网站为经纪人和投资者提供了大量资源。 有关FINRA的更多信息，请登录其网站http://www.finra.org/或咨询您的经纪人或财务顾问。
