什么是外币互换？
外币掉期，也称为外汇掉期，是在两个外国交易方之间交换货币的协议。 该协议包括将一种货币的贷款本金和利息支付交换为另一种货币的等值贷款的本金和利息支付。 一方从另一方借钱，同时又向另一方借钱。 美联储系统在2008年向几种发展中国家提供了此类互换。
了解外币掉期
进行货币掉期交易的目的通常是以比在国外市场直接借贷更优惠的利率购买外币贷款。 为了获取德国马克和瑞士法郎，世界银行于1981年首次引入货币掉期。 这种类型的互换可以在期限长达10年的贷款上进行。 货币掉期与利率掉期的不同之处在于它们也涉及本金交换。
在货币掉期中，各方在整个贷款期限内继续支付掉期本金的利息。 掉期结束后，将以预先确定的汇率（这将避免交易风险）或即期汇率再次交换本金。
货币互换有两种主要类型。 固定货币兑换涉及将一种货币的固定利息支付交换为另一种货币的固定利息支付。 在浮动换汇中，将一种货币的固定利息支付交换为另一种货币的浮动利息支付。 在后一种类型的掉期中，不交换基础贷款的本金。
重要要点
- 外币掉期是在两个外国当事方之间交换货币的协议，在该协议中，他们将一种货币的贷款的本金和利息交换成另一种货币的等值贷款。货币交换的主要类型有两种：固定的固定货币掉期和浮动货币掉期。
外币互换的例子
进行货币掉期交易的一个常见原因是获得更便宜的债务。 例如，欧洲公司A向美国公司B借款1.2亿美元； 同时，欧洲公司A向美国公司B放贷1亿美元。该交易所基于即期伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的1.2美元即期汇率。 该协议允许以最优惠的利率借款。
此外，一些机构使用货币掉期交易来减少预期汇率波动的风险。 如果美国公司A和瑞士公司B希望获取彼此的货币（分别为瑞士法郎和美元），则两家公司可以通过货币掉期减少各自的敞口。
在2008年的金融危机期间，美联储允许数个面临流动性问题的发展中国家选择借款进行货币互换。
