什么是Bjerksund-Stensland模型？
Bjerksund-Stensland模型是用于计算美式期权价格的封闭式期权定价模型。 尽管Black-Scholes模型是专门为欧洲期权定价的，但Bjerksund-Stensland模型与Black-Scholes模型竞争。
美国期权与欧洲期权的不同之处在于，它们可以在合同期内的任何时候行使，而不是仅在到期日行使。 此功能应使美式期权的溢价大于欧洲期权的溢价，因为卖出期权的当事方有在整个合同期内行使期权的风险。
了解Bjerksund-Stensland模型
Bjerksund-Stensland模型是由挪威人Petter Bjerksund和Gunnar Stensland于1993年开发的。 与其他方法相比，它能够更快，更有效地完成复杂的计算。 这一点特别重要，因为当时的计算机不如现代计算机强大，并且效率低下的公式可能会减慢计算速度。 投资者使用此模型来生成执行美式期权的最佳时间的估算，尽管由于其在计算中使用的估算无法提供最佳的执行策略。
该模型专门用于确定基础资产的价格达到固定边界时及早行使时的美国看涨期权价值，并适用于具有连续股息，恒定股息收益率和离散股息的美国期权。 Bjerksund-Stensland将成熟时间分为两个阶段，每个阶段都有统一的运动边界-两个时期的每个阶段都有一个统一的边界。
投资者可以使用二项式和三项式树代替Bjerksund-Stensland模型。 树木被认为是“数值”方法，而Bjerksund-Stensland被认为是一种近似方法。 计算机通常能够比完成数值方法更快地完成近似计算。
