什么是远期定价？
远期定价是美国证券交易委员会（SEC）制定的共同基金的行业标准，要求投资公司根据当日的最终资产净值（NAV）对基金交易进行定价，也称为远期价格。
规则22（c）（1）提供了此定价的基础，称为远期定价规则。 远期定价有助于减轻股东稀释，并提供更有效的共同基金运作。
重要要点
- 远期定价是共同基金根据每日资产净值（NAV）的终期对基金份额进行定价的一种惯例，NAV计算该基金持有的投资的总市值减去基金负债和费用。根据SEC规则22（c）（1）设立，旨在减轻股票摊薄的影响，并使整个行业的基金定价标准化。
远期定价的基础
远期定价是进行开放式共同基金交易的标准方法。 远期定价主要是指不以实时定价在交易所交易的开放式共同基金。 开放式共同基金是从共同基金公司买卖的。 投资者可以通过金融顾问，经纪人和折扣经纪平台等中介机构购买它们。
1940年《投资顾问法》第22（c）（1）条规定，共同基金必须按其远期价格进行交易。 互助基金在市场收盘后每天对其股票定价。 收盘价称为资产净值（NAV）。 资产净值等于资产总市值减去共同基金的负债除以流通股数。 所有标的证券均按其每日收市价记录。
要求交易的投资者将以共同基金的下一个远期价格进行交易。 远期定价规则要求交易以远期价格为基础，以实现最大的效率。 因此，远期定价需要共同基金会计仔细考虑基金交易的时间。 在交易日进行交易的互惠基金将以交易日的净资产价格作为交易价格。 收盘后交易的共同基金将获得第二天的远期价格。 采用远期定价时，共同基金交易无法在之前的资产净值中进行。 其价格只能基于收到订单后确定的值。
远期定价注意事项
SEC制定了规则22（c）（1），以减轻因向后定价方法而导致的股东稀释风险。 SEC还为每日净资产值计算增加了浮动定价机制，该机制将于2018年11月生效。条款（a）（3）中第22（c）（1）节详述的浮动定价将使共同基金公司可以边际会计处理基金的交易成本，以便更好地管理基金的流动性风险。 公司必须制定波动定价政策，该政策将在基金的招股说明书中详细说明。
