负相关如何在风险管理中使用？

负相关是一种统计量度，用于描述两个变量之间的关系。当两个变量负相关时，一个变量会随着另一个变量的增加而减小，反之亦然。两项投资之间的负相关性用于风险管理中，以分散或减轻与投资组合相关的风险。

了解负相关

风险管理是决策过程中用来识别和分析与投资相关的风险的过程。投资者，投资组合经理和风险管理者使用此思想来分析并尝试量化与投资组合相关的潜在损失的水平，并在给定与投资组合相关的投资目标和风险承受能力的情况下采取适当的措施。

当两项投资的价格朝着不同的方向变动时，相关性为负。风险管理是评估和缓解投资组合风险的过程;使用不相关资产对投资组合进行分散可以减轻波动性和风险。对冲股票或投资组合的策略，因为看跌期权与其衍生的基础工具负相关。

投资的负相关性与投资组合风险管理一起用于决定如何分配资产。投资组合经理和投资者认为，如果他们可以组合负相关资产的投资组合，则与投资组合相关的某些风险将得到分散。例如，如果投资组合经理预测市场崩溃或处于高波动时期，则组装负相关资产的策略可能是合适的。

在高波动时期，投资组合经理的策略通常是适当地管理其投资组合中的风险，并合并资产以产生低波动性投资组合。使用负相关投资有助于减少投资组合的整体波动性。

投资组合经理投资于石油部门的股票。但是，在过去六个月中，由于原油供过于求，石油库存一直在下降，这导致价格下跌了50％。该经理认为，油价将继续下跌，甚至可能在短期内暴跌，但仍希望拥有这些股票以进行长期投资。

资产的负相关可用于使石油部门投资组合多样化并降低风险。与石油行业负相关的一些行业是航空航天，航空公司和赌场游戏。投资组合经理可能希望出售其在石油部门的部分投资，并购买与负相关部门相关的股票。

投资组合经理还可以对冲投资组合以降低风险。对冲通过仓位来抵消与投资或投资组合相关的风险，该仓位将抵消投资组合中现有持有资产的损失。从这个意义上说，负相关被用来对冲风险。资产组合管理者可以使用负相关的资产来减轻石油部门的某些风险，而不是分散可能使用过多购买力的资产组合的多元化。

例如，购买股票的看跌期权是一种可以纳入投资组合的策略，可以降低风险。由于认沽期权的价值随着标的股票价格的下跌而增加，因此期权策略与股票负相关，而认沽期权将减轻投资组合的风险。但是，这是一种折衷，因为认沽期权要花钱购买，如果股票价值上涨，就会失去价值。