免税共同基金仅由产生免税利息的投资组成。 它们由许多著名的投资公司提供，有些甚至专门研究这种类型的工具。
什么是共同基金？
共同基金是一种高度流动性的证券，在散户投资者中非常受欢迎。 尽管从技术上讲，共同基金是一种投资公司，但该术语最常用于指代基金的投资组合。
共同基金允许许多投资者集中资金，从而发挥其综合投资能力。 投资者购买该基金的股份，使他们有权获得一部分收益。 该基金将股东的出资投资到一系列证券中，最常见的是股票，债券和短期债务，并根据其所有者权益的规模将利润分配给投资者。
重要要点
- 投资于政府或市政债券的共同基金通常被称为免税基金，因为这些债券产生的利息无需缴纳所得税。尽管某些债券的利息可以免缴州或地方所得税，但仍可以需缴纳联邦所得税，例如国库券。 由于免税共同基金是由政府发行的债券组成的，几乎没有风险，因此它们的收益率往往比包含波动性更大的证券的基金低。尽管政府债券的利息通常是免税的，以溢价出售债券时实现的任何资本收益均不会。
资金种类
共同基金有四种主要类型：股票，债券，平衡和货币市场。 顾名思义，股票基金和债券基金分别由股票市场和债务市场的投资组成。 债券基金就像债券本身一样，往往非常稳定，并且随着时间的推移会产生缓慢而稳定的收入。 可以根据各种投资目标量身定制股票基金，从高风险，高回报策略到专注于最大程度地减少潜在损失的多元化投资组合。
平衡资金包括这两种证券的组合； 通常，债券持有量会缓和股票，以提供中等风险。 货币市场基金通常称为现金等价物，由对短期债务证券的投资组成，例如在三个月内到期的短期国库券（T-bills）和商业票据。
免税基金
投资于政府或市政债券的共同基金（也称为munis）通常称为免税或免税基金，因为这些债券产生的利息无需缴纳所得税。 在某些情况下，在您居住州发行的债券可能免征三税，这意味着免征所有州，地方和联邦所得税。
但是，并非所有债券都免征所有税款。 尽管某些债券的利息免征州税或地方所得税，但与美国国库券（T-bonds）一样，它仍可能要缴纳联邦所得税。
由于免税共同基金是由政府发行的债券组成的，几乎没有风险，因此它们的收益率往往比包括波动性更大的证券的基金低。 对于某些人来说，这些资产的税收利益大于其潜在收益的减少。 这种权衡取舍是否有利，在很大程度上取决于您的所得税税率以及应纳税基金中的投资收益。 （有关阅读，请参阅“最佳免税收入基金（FKTFX，VLTCX）”）
在考虑投资共同基金时，重要的是要了解每种基金的具体税收影响，以确保您不会对广告为免税广告的投资税单蒙上阴影。
资本收益
尽管政府债券的利息通常是免税的，但以溢价出售的债券所实现的资本收益却并非如此。 由于共同基金的投资者无法控制债券的买卖时间，因此，如果该基金从资本收益而非利息中获利，就有可能产生意想不到的税收。
