利率如何协调经济中的储蓄和投资？

在现代经济中，有些人赚取的钱超过了他们在现有商品上花费的钱。还有其他一些人希望获得比他们目前可以使用的更多的钱。那些拥有当前资金盈余的人（储蓄者）和那些拥有当前资金赤字的人（借款人）之间会形成一个自然市场。储户，投资者和贷方今天只愿意分钱，因为他们被承诺将来会获得更多的钱。利率决定了多少。

贷款资金的供求

利率描述了借款人需要支付多少贷款以及贷方从其储蓄中获得的回报。像任何其他市场一样，货币市场通过供求关系进行协调。当可贷资金的相对需求增加时，利率上升。当可贷资金的相对供给增加时，利率下降。

可贷资金的需求呈下降趋势，其供应呈上升趋势。经济体的自然利率使这种供需平衡。这种机制向储户发出信号，说明他们的钱有多宝贵。同样，它告知可能的借款人他们目前使用借入的资金需要多有价值才能证明费用合理。

自然利率在当代经济中主要是理论上的建构。诸如美联储之类的中央银行操纵利率来影响货币政策。例如，中央银行可以通过降低经济利率来降低借贷成本，降低储蓄价值。这些行动改变了经济参与者所面临的跨期激励。

假设一位企业家想成立一家新的制造公司。在工厂和机器等生产要素到位并投入运营之前，企业家无法开始赚取销售收入。这种生产框架有时被称为商业资本结构。

大多数企业家没有足够的积蓄来购买或建造工厂和机器。他们通常不得不借用启动资金。如果贷款利率低，则借贷就容易得多，因为偿还本钱的成本更低。如果利率如此之高，以至于企业家不相信他或她能赚到足够的钱来还本付息，那么企业可能永远不会开工。

利率就是通过这种方式帮助确定经济的整体资本结构。所有房屋，工厂，机器和其他固定设备必须有足够的储蓄。此外，随后的资本结构必须有足够的利润以偿还贷方。当此协调过程出现故障时，资产泡沫可能形成，整个部门可能会受到损害。

经济学家不同意利率的确切性质。利率必须协调过去和未来的消费，并且要在风险和流动性安全上付出高昂的代价。这实质上是流动性偏好和时间偏好之间的差异。