金融业非常擅长创造新产品并将其成功推向大众。 其中许多产品都是成功的，为投资者和提供这些产品的金融机构赚了钱。 例如，考虑共同基金和交易所买卖基金。
但是，其他产品要么遭受了彻底的灾难，要么更糟，使世界濒临金融危机的边缘。 这种有毒产品的主要（或者我们可以说次贷）的例子无疑是美国抵押贷款支持的证券，其抵押品大约在2007至09年内爆，导致了全球信贷危机和大萧条。
这是创建新金融产品的10个步骤。
创造新事物
显然，与制造小部件相比，创建新的金融产品会带来更大的风险。 例如，新金融产品的提供者面临着由于错误的风险管理或利益冲突而产生的风险。
但是，新金融产品带来的更大风险恰恰转移到了客户的肩膀上。 回想一下在2003年至2006年美国利率上升时，由于其浮动利率抵押贷款的抵押融资成本急剧上升而面临财务困难的美国房主的数量。
尽管在金融行业中有时会发生新产品崩溃的情况，但现实情况是，这些产品通常要经过严格的开发过程，整个过程可能要花费数月才能完成。
1.新金融产品的概念
开发新的金融产品的第一步是将其概念化。 新产品的想法可能来自多种来源，例如客户需求，内部销售人员或第三方。 交易所买卖基金之所以出现，是因为它们通过在交易所进行交易消除了传统共同基金的局限性，从而提供了即时的流动性和透明度，这些特征对投资者具有极大的吸引力。
另一方面，剥离债券或零息债券可能会演变，因为某金融机构发出的一些耀眼的光辉表明，购买10年期债券，将其“剥离”其20张半年期息票，然后单独出售，会导致21笔独立的佣金资格交易（20笔票息加债券本金），而不是单笔债券交易。
2.产品开发
提出产品创意是一回事，但是开发它又是另一回事，因为魔鬼确实在细节中。 在此阶段，产品开发团队必须将创意转化为有形产品，然后才能以合理的利润出售给机构的客户。 开发团队必须精心设计产品，该产品既不必过于复杂（对金融产品来说是真正的风险），又不能太普通，以至于竞争对手很容易复制。
在此阶段还可以确定产品的客户群，因为大多数后续步骤是由该产品是面向零售受众还是仅面向机构客户来决定的。
3.法规，法律要求
新产品必须符合相应机构规定的证券法规。 例如，金融业监管局（FINRA）的《监管公告12-03》就增强对复杂产品的监管要求向金融公司提供了指导。 FINRA将复杂产品定义为具有多种功能的产品，这些功能会在各种情况下（例如资产支持证券或结构化票据）对投资回报产生不同的影响。
由于法规的主要目的是保护散户投资者免受不良企业提供的可疑产品或服务的影响，因此确保新产品完全符合适用于该产品的所有法规对于确保其成功至关重要（更不用说避免以后可能出现的尴尬）。 在法律方面，公司的法律专家将确保通过必要的备案保护投资于该产品的知识资本。 法律团队还将确认已遵守与产品适用性和利益冲突等问题有关的法规要求。
4.运作
在新产品发展的这个阶段，关键在于敲击。 这可能是整个新产品开发过程中最重要的一步，因为它涵盖了提供产品所涉及的所有关键细节。 这包括开发要由客户填写的表格和文书工作，确保交易将在公司平台上有效执行，并确定在后台处理交易所涉及的步骤。 它还包括其他关键要素，例如设计风险管理和控制措施以确保减轻新产品对公司的风险，以及客户报告，员工培训（前台和后台）和监督。
5.产品注册
新产品可能需要通过招股说明书或提供文件到相关机构进行注册，例如美国的证券交易委员会或加拿大的省级证券委员会。 请注意，这些机构不对新产品的优劣或其投资吸引力发表意见。 相反，它们确保招股说明书中所有“ I”都被点划线，并且“ t”相交，并且其中包含投资者作出知情投资决定所需的所有因素的全部披露。
6.营销新金融产品
营销新产品对于确保其成功至关重要。 此阶段还涉及对产品进行复杂培训的客户。 通常，在收到招股说明书或要约文件注册机构的批准之前，不能开始营销或只能以有限的方式进行营销。 开发宣传手册和演示文稿等有效传达产品功能和优点的营销文献，并制定具有凝聚力的媒体策略，这些都是耗时的工作，需要数周才能完成。
7.新产品的分销
这是另一个关键步骤，因为如果没有有效的销售人员来销售或分销产品，它将注定要失败。 在这个阶段，公司或机构必须做出许多重要的决定-谁来销售产品，如何补偿产品，补偿水平等等。 产品的属性对于确定合适的目标受众至关重要。
例如，高风险，高回报的产品或相当复杂的产品可能更适合机构投资者，而相对简单的产品可能对散户投资者有吸引力。 一旦确定了目标市场，就可以建立正确的分销渠道。
8.产品发布
最终，产品最终发布的大日子到了，是数月努力的结晶。 新金融产品通常会在媒体大火以提高产品知名度之后或期间大张旗鼓地推出。 有些新产品一经发布，便可能立即下架，而另一些新产品可能需要更多时间才能吸引人。 这完全取决于新产品可满足哪些投资者需求（收入，增长，对冲或其他需求）及其风险状况。
9.合规
公司的合规部门将监视新产品的销售，以确保仅将其出售给适合该产品的公司客户。 客户适应性在金融行业中是一个非常大的问题。 一位向收入有限的80岁老人出售复杂的结构化票据的顾问将很快受到合规官的拜访，并且可能会被带到门口。 根据所提供的（新）产品的规格，还应注意遵守违规行为，例如抢先交易或操纵交易。
10.产品，获利能力评估
在新产品开发周期的最后阶段，将定期对它进行审查，以评估各种参数-产品销售与预测，意外挑战，风险管理，产品对利润的贡献等。 根据此类定期审查的结果，新产品可能要么货架期短，要么成为扩大公司成功产品组合的赢家。
底线
上面概述的10个步骤对于创建新的金融产品至关重要，尽管不一定总是按所示顺序执行。
