摩根大通公司（JPM）是四个“太大而不能倒闭”的货币中心银行中最大的银行，并且是道琼斯工业平均指数中唯一的主要银行。 截至2018年末，该股全年下跌8.7％，股息收益率为3.45％，在道琼斯30指数中排名第六。
因此，摩根大通是我认为将成为2019年“道琼斯指数成份股”的八只股票之一。我对“道琼斯指数成份股”的定义与传统观点有所不同。 我的股票由八只股票组成，它们的股息收益率至少为3.00％，与上一年相比有所下降。 如今，摩根大通的市盈率为11.48，股息率为3.18％。
这家银行业巨头到第三季度末的总资产为2.326万亿美元，占整个银行系统的13.2％。 该股在圣诞节前夕收于92.14美元，在节礼日跌至91.11美元，随后上涨了10.2％，这是从熊市区域中可观的收益。 截至周三收盘价100.40美元，摩根大通股价在2019年迄今上涨2.8％，处于修正区间，较2月27日创下的历史高点119.33美元低15.9％。
摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在与玛丽亚·巴蒂罗莫（Maria Bartiromo）的对话中表示，紧缩的信贷条件不是问题。 如果真是这样，为什么在美联储每次加息之后，大通银行在2018年4月将信用卡利率提高25个基点至100个基点？
大银行的另一个担忧是美联储资产负债表的枯竭。 1月2日，资产负债表上的资产规模为4.058万亿美元，自2017年9月底的4.5万亿美元以来减少了4420亿美元。 预计美联储将在12月消耗500亿美元，但事实证明是300亿美元。 这是美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）担忧的标志吗？ 当鲍威尔面临华盛顿经济俱乐部的提问时，投资者将在下午发现更多信息。
我的美联储电话：我相信联邦公开市场委员会将在6月和12月再次提高联邦基金利率，以达到“中立”的2.75％至3.00％。 资产负债表的流失每月可能在300亿美元至500亿美元之间。
摩根大通（JPMorgan）是道琼斯30指数中最重要的组成部分，因为它是第一家公布截至12月底的季度业绩的公司。 分析师预计该行每股收益为2.22美元。 摩根大通已连续12个季度超过每股收益预期。 即使有了这个良好的业绩记录，赢利也不总是会导致积极的股价反应。
在财政部长史蒂文·姆努钦（Steven Mnuchin）在12月23日星期日与各大银行的首席执行官讲话后，摩根大通的股价在12月26日低至91.11美元。这是一个买进该股的机会，因为该股在我2018年的年度价值水平疲软的情况下于$ 93.20。 今年，我显示年度风险水平为102.64美元，这可能会限制收益报告的上涨空间。
摩根大通每日图表
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摩根大通的日线图显示，该股自11月12日以来一直处于“死亡十字”下方，当时50天的简单移动均线暴跌至200天的简单移动均线下方，表明未来价格将下跌。 在这种负面模式下，交易策略是将力量卖给200天简单移动平均线，该移动平均线在12月3日经过测试，当时平均线为111.47美元。
该股在2月27日创下历史新高119.33美元，然后在9月20日创下119.24美元的次级高点，这可以算是双顶。 价格行动上方的四个水平线分别是我的年度，每月，半年和季度风险水平，分别为102.64美元，106.56美元，110.75美元和114.39美元。
摩根大通每周图表
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如果摩根大通周五收盘高于其五周修正移动平均线101.98美元，摩根大通的每周图表将升级为正。 如果没有这种积极的表现，该股将面临200周的简单移动平均线的下行风险，即84.42美元的“均值回归”。 上次在2016年2月12日这一周测试了这种“均值回归”，当时均价为54.44美元。 预计本周每周12 x 3 x 3缓慢阅读指数将从1月4日的19.14上升至24.95，并高于超卖门槛20.00。
有了这些图表和分析，考虑到“回归均值”的风险，投资者应该耐心增加多头头寸。 如果您以我的2018年度价值水平$ 93.20买入股票，请将持股量减少至我的2019年度风险水平$ 102.64。 长期买入水平是200周的简单移动平均线84.42美元。 我的一月份风险水平是$ 106.56，而我的半年风险水平是$ 100.75。
