什么是基于格子的模型
基于格的模型用于对衍生工具进行估值，衍生工具是从诸如股票之类的基础资产中获取其价格的金融工具。 格模型使用二叉树来显示基础资产（例如股票）的价格可能占据衍生工具寿命的不同路径。 二项式树以图形方式绘制了期权价格在不同时间段内可能具有的价值。
可以使用点阵模型定价的衍生工具的例子包括股票期权以及商品和货币的期货合约。 点阵模型特别适合具有许多独特属性的员工股票期权的定价。
重要要点
- 基于格的模型用于对衍生工具进行估值，衍生工具是从基础资产获得价格的金融工具;格模型使用二项式树来显示基础资产的价格可能占据衍生工具生命的不同路径。模型可以考虑各种参数的预期变化，例如在期权有效期内的波动性。
了解基于晶格的模型
基于格的模型可以考虑各种参数的预期变化，例如期权生命周期内的波动性。 波动率是衡量资产价格在特定时期内波动幅度的度量。 结果，与Black-Scholes模型相比，晶格模型可以提供更准确的期权价格预测，而Black-Scholes模型一直是期权合约定价的标准数学模型。
基于格的模型在合并预期的波动率变化方面的灵活性在某些情况下特别有用，例如对早期公司的员工期权定价。 这些公司可能会期望随着业务的成熟，其股价的波动性会在未来降低。 可以将假设分解为点阵模型，从而实现比Black-Scholes模型更准确的期权定价，后者在整个期权生命周期中都假设波动水平相同。
晶格模型只是用于对衍生产品定价的一种模型。 模型的名称来自二叉树的外观，该树描述了衍生产品的价格可能采取的路径。 Black-Scholes被认为是一种封闭形式的模型，它假定该衍生工具在其使用寿命结束时就被行使。
例如，Black-Scholes模型（在对股票期权定价时）假设持有期权的雇员在十年内到期之前不会行使这些期权。 该假设被认为是该模型的弱点，因为在现实生活中，期权持有人通常会在期权到期之前对其进行很好的行使。
