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- AT&T,时代华纳($ 86B)
- 高通,恩智浦($ 47B)
- 夏尔,Baxalta($ 32B)
- 雅培(Abbott),圣裘德($ 30.6B)
- 微软,LinkedIn($ 26B)
- 江森自控,泰科($ 16B)
- 辉瑞与艾尔建合并失败
由于年初市场剧烈波动以及全球经济不确定性的增加,2016年对并购(M&A)的预期有所减弱。 在2016年前两个季度,并购活动与2015年同期相比下降了18%。
到今年年底,还没有超过1000亿美元的交易。 但是,这一年确实产生了许多重要的数十亿美元的交易,但最后一刻被放弃了。 回顾一下2016年的并购交易。
Cable Exec Leo Hindery进行重大并购
AT&T,时代华纳(860亿美元)
据各种媒体报道,据报道,2016年10月22日,AT&T(T)与时代华纳(TWX)达成了一项交易,其中AT&T将以860亿美元的价格收购这家媒体公司。
对于AT&T,与时代华纳(Time Warner)的交易将使它成为美国领先的付费电视和互联网服务提供商,以及HBO等热门内容以及包括NBA篮球在内的体育节目的提供。 AT&T渴望在今年晚些时候推出其DirecTV Now流媒体内容服务时增加更多内容和原始节目。
高通,恩智浦(470亿美元)
10月27日,高通公司(QCOM)证实,将以每股110美元的价格收购荷兰竞争对手恩智浦半导体(NXP Semiconductors),总价值470亿美元的全现金交易。
恩智浦是汽车行业最大的芯片供应商,并通过其直销渠道和全球分销渠道合作伙伴网络为超过25, 000个客户提供服务。 合并后的公司预计年收入将超过300亿美元,高通公司预计在交易完成后的两年内将产生5亿美元的年化运行成本协同效应。 该交易预计将在今年年底之前完成。
夏尔(Bare),320亿美元
Baxalta Inc.(BXLT)花费了六个月的时间同意Shire PLC(SHPG)的现金和股票收购要约,但收购于2016年1月宣布,并在五个月后的六月完成。 合并将两家专注于治疗罕见疾病的领先生物制药公司聚集在一起。 Baxalta于2015年从Baxter International Inc.(BAX)剥离出来,并在短短几周内成为总部位于爱尔兰的夏尔(Shire)恶意收购的目标。 夏尔(Shire)用更多的现金使这笔交易变甜之后,巴萨尔塔(Baxalta)出现在桌上。
通过收购,Shire成为全球罕见病研究和治疗领域的领导者,截至2016年8月4日,市值达到456.6亿美元。该公司预计将扩大其全球影响力,到2020年收入增加到200亿美元。 2015年的收入为66亿美元。股票交易价格为每股200美元。
雅培(Abbott),圣裘德(306亿美元)
2016年4月,St。Jude Medical Inc.(STJ)同意与雅培(ABT)达成协议,以每股85美元的价格被收购。 该交易包括为圣裘德股东提供现金和股票,以及雅培承担的57亿美元债务。 此次收购将两家较大的医疗器械公司合并在一起,形成了互补的心血管产品组合。 合并后的公司期望在竞争日益激烈的空间中获得更强的地位,同时在市场上获得更多定价权。
合并完成后,预计将节省5亿美元的成本,并在2017年将雅培的每股收益(EPS)提升21美分。截至2016年8月4日,雅培的股价为44.92美元,较上一交易日上涨1.83%。去年同期,圣裘德医疗股价为$ 83.50,较上年同期上涨36%。
微软,LinkedIn(260亿美元)
微软公司(MSFT)与竞争对手之一Salesforce.com Inc.(CRM)进行了激烈的竞争,最终以每股196美元的价格收购了LinkedIn公司(LNKD)。 在2016年6月3日发布公告后,LinkedIn股价飙升64%。多达五家公司追捧的LinkedIn决定选择Microsoft将LinkedIn强大的网络和客户关系管理(CRM)功能与Microsoft的云功能集成在一起。
微软一直在加速其进入社交网络企业的步伐,特别是在专业和企业领域。 2016年8月1日,该公司出售了近200亿美元的债券,这是有记录以来的第五大债券交易,为此次收购筹集资金。 截至8月4日,其股价为57.50美元,今年迄今为止上涨了3.98%。
泰科江森自控(160亿美元)
2015年1月,美国的江森自控(JCI)和爱尔兰的Tyco International PLC(TYC)同意合并,导致江森自控的公司税倒置。 合并已受到美国财政部官员的严格审查,但似乎已经达到了关键测试标准,使合并超出了税收返还规则的范围。 不像失败的辉瑞公司(PFE)和Allergan PLC。 (AGN)合并是在2015年被发现纯粹是为了避税目的,江森自控/泰科的合并被视为主要与业务相关。 合并将互补的供应链,产品组合和客户群整合在一起,从而创建了一个效率更高的公司,并带来了更多的全球机遇。 但是,一旦合并完成,新公司的名称江森自控也将从较低的税率中受益。
合并预计将在头三年节省5亿美元,每年节省约1.5亿美元的税款。 截至2016年8月4日,江森自控的股价为每股47.77美元,年初至今的涨幅为16.46%,泰科国际的股价为每股44.57美元,同比增幅为43.60%。
辉瑞与艾尔建合并失败
辉瑞公司(PFE)与艾尔建(Allergan Plc)进行的1600亿美元合并将是今年最大的交易。 在美国税法变更后的最后一分钟被取消。 这项变更旨在禁止倒置,因为倒置是公司在海外定居,并避免地方税收。 该决定对奥巴马政府来说是一个巨大的胜利,奥巴马政府曾批评跨国公司逃避美国税收。 合并将使总部位于纽约的辉瑞通过在爱尔兰设立新总部而节省约10亿美元的税款。
Allergan首席执行官布伦特·桑德斯(Brent Saunders)在CNBC上表示,他相信辉瑞和Allergan会被选拔出来,但该裁决不会阻碍任何未来的活动。 桑德斯说:“看起来他们在建立临时规则以制止这笔交易方面确实做得非常出色,显然很成功。”