在容纳当今大型经纪公司，银行和保险公司的金融超级市场中，银行通常出售自己的投资产品和服务，以及来自外部供应商的产品和服务。 而且，在大型金融公司的虚拟货架上，像富达（Fidelity）或富兰克林（Franklin）这样的大型公司的共同基金与自有品牌共同基金并排坐着。 ，我们将向您展示如何在购买自有品牌的基金与购买主要品牌的基金之间做出选择。
自家品牌（专有）基金与 第三方基金
当分配该基金的银行或经纪公司也担任该基金的投资顾问时，便会创建一个自有品牌或专有的共同基金。 共同基金业务有两个组成部分：管理基金资产和分配（或出售）基金。 每一方都可能非常有利可图，创建专有共同基金被视为纵向整合的一种形式，更不用说利用现有销售人员的一种有利可图的方式了。 通常，这些共同基金是在内部开发，管理和出售的。
另一方面，第三方共同基金则由外部独立经理人管理。 这些包括业务的知名品牌，例如Vanguard，T。Rowe Price，Franklin和Fidelity。 它们可以直接出售给投资者，也可以由其他公司或独立顾问出售。 出售基金的人通常与管理基金的人完全独立。 从理论上讲，当顾问向客户推荐这些资金时，这将导致完全公正的建议。
专有资金的卖方
通常，几乎每家拥有庞大销售队伍并可以出售共同基金的公司都可以找到专有基金。 这包括银行，信用合作社，经纪公司，保险公司和财富管理公司。 内部共同基金是由公司开发的，可以通过自己的分销网络出售，现在已成为财富管理整体行动的一部分。
经纪行业进入了专有共同基金业务，作为平均收入的一种手段。 与投资银行，交易和佣金等传统业务的潜在波动性收入相比，资产管理所产生的费用往往更平滑，更可预测。
尽管大多数内部资金卖主也会提供第三方资金，但一些顾问或公司可能只出售和推广自己的资金。 有自己的销售队伍的公司只能出售其品牌的资金。 如果顾问推荐内部基金，投资者应询问是否也出售第三方基金，因为可能要求他们首先推广内部基金。
私人资金问题
尽管有成百上千的共同基金公司和成千上万的共同基金可供选择，但是如果您是从顾问或仅提供内部基金的公司购买基金，这会极大地缩小您的选择范围。 由于多种原因，这可能是一个问题：
- 他们目前使用的投资方式可能不受欢迎，从内部基金购买可能会导致业绩不佳。该银行可能未在其专有产品中提供国际增长基金，而多样化可能是需要的。 如果银行确实提供了增长基金，那么在客户投资期限内，为该基金选择的外国资产可能会不受欢迎。 如果有更多的国际增长基金提供，这种情况就不太可能发生。您希望的基金类型或风格可能不在该基金家族中找到。
价钱
专用基金的定价可以与第三方基金不同。 销售佣金和管理费可以不同。 这将取决于许多因素：
- 首先，内部基金的规模可能要小于第三方基金。 这意味着他们可能无法享受相同的规模经济，从而导致相对较高的成本。 其次，由于同一家公司管理和分配资金，因此在收取费用方面还有更多的余地。 例如，某些公司可能决定对专有基金收取较低的费用，以建立市场份额和将更多资金留在内部。第三，该公司拥有一个被俘虏的市场，这意味着它可以提供有利的定价来赶上“懒惰的投资者，他们不会比较购物，宁愿继续只与一位经纪人合作。
可转让性
与第三方基金不同，典型的专有基金可能无法从一家公司转移到另一家公司。 如果投资者想转移他或她的帐户，则必须出售内部资金的单位。 这可能会导致额外的费用，佣金和管理费用。 同样，在共同基金出售时间到收益再投资之间，还有一些额外的市场风险。 投资者可以在没有意识到可移植性限制的情况下购买专有基金，并且公司不一定会告诉客户专有基金的资产不可转让。
销售奖励
由于顾问有可能将客户的资金转移到可能不符合客户最大利益的内部共同基金中，因此金融业监管局（FINRA）禁止使用销售激励措施销售专有基金。 FINRA禁止采取此行动的原因是，这使经纪人有财务理由将自己的利益置于客户的利益之上-根据顾问规则，这是完全禁止的
但是，有些公司可能仍然有激励措施。 尽管它们可能符合法规的规定，但它们不符合基本规则的精神。 结果，一些顾问和客户采取了相反的立场，并且根本不会购买或提供他们的内部资金，以避免任何轻率的细微差别。
进一步的购买注意事项
在几乎所有大型金融机构中都可以找到专有资金。 像第三方基金一样，它们可以成为出色的投资产品。 但是，在购买这些资金之前，您应该确保自己了解所购买的商品以及其如何适合您的投资组合。 购买内部开发的基金时，通常应进行与购买共同基金相同的尽职调查。 有人可能会说，甚至需要进行更多的尽职调查，尤其是当推荐使用内部基金而不是第三方基金时。 顾问应能够以书面形式向客户披露所有诱因，以确保他们不会提供有影响力的建议。
客户还应检查内部资金是否可以转给其他公司，如果可以，转帐是否会涉及任何成本或费用。
底线
