什么是未平仓合约？
未平仓合约是未结算资产的未完成衍生合同的总数，例如期权或期货。 未平仓合约总额不计算在内，并且不包括每个买卖合约。 相反，未平仓合约提供了关于期权交易活动的更准确的图片，以及流入期货和期权市场的资金是增加还是减少。
未平仓合约
未平仓合约解释
要了解未平仓合约，我们必须首先探索如何创建期权和期货合约。 如果存在期权合约，则它必须已经有买家。 对于每个买家，必须有一个卖家，因为您无法购买无法出售的商品。
买卖双方之间的关系创建了一个合同，一个合同等于基础资产的100股。 直到对方关闭合同之前，合同才被视为“未平仓”。 将未平仓合同加在一起（每个合同都有买卖双方）会产生未平仓合约。
如果买卖双方走到一起并开始一份合约的新头寸，则未平仓头寸将增加一份合约。 如果买卖双方都退出了一个合约的仓位，那么未平仓头寸将减少一个合约。 但是，如果买方或卖方将其当前头寸转移给新的买方或卖方，则未平仓头寸保持不变。
重要要点
- 未平仓合约是未结算的衍生合约的总数，例如尚未结算的期权或期货。未平仓合约等于已购买或已出售合约的总数，而不是两者加在一起的总数。未平仓合约通常与期货相关未平仓头寸增加表示有新的或更多的钱流入市场，而未平仓头寸减少则表示有钱从市场流出。
未平仓合约的变化
重要的是要注意，未平仓量等于合同的总数，而不是每个买卖双方的每笔交易的总数。 换句话说，未平仓合约是所有买入或所有卖出的总和，而不是全部。
未平仓头寸数字仅在新的买卖双方进入市场，创建新合约或买卖双方见面时才改变，从而平仓两个头寸。 例如，如果一个交易者做空（卖出）十个合约，另一交易者做空（买入）十个合约，然后这些交易者相互买卖十个合约，那么这些合约现在被关闭，并将从未平仓合约中扣除。
未平仓合约通常与期货和期权市场相关，在该市场中，现有合约的数量每天都在变化。 这些市场与股票市场不同，在股票市场中，一旦股票发行完成，公司已发行股票的流通量将保持不变。
对公开利益的普遍误解在于其所谓的预测能力。 它无法预测价格走势。 高或低的未平仓头寸反映了投资者的兴趣，但这并不意味着他们的观点正确或他们的头寸将有利可图。
未平仓量与交易量
未平仓量有时与交易量混淆，但这两个术语指的是不同的衡量标准。 在已经拥有10张期权合约的交易者将这10张合约卖给进入市场的新交易者的那天，合约的转让不会对该特定期权的未平仓位产生任何变化。
没有任何新的期权合约被添加到市场上，因为一个交易者正在将他们的头寸转移给另一交易者。 但是，现有的期权持有人将10份期权合约出售给期权购买者的确使当天的交易量增加了10份合约。
未平仓合约的重要性
未平仓合约是衡量市场活动的指标。 未平仓头寸很少或没有，意味着没有头寸，或者几乎所有头寸都已平仓。 未平仓合约的高利息意味着仍有许多合约未平仓，这意味着市场参与者将密切关注该市场。
未平仓合约是衡量资金流入期货或期权市场的量度。 未平仓头寸增加表示有新的或更多的钱进入市场，而未平仓头寸减少表示有钱从市场流出。
未平仓合约和趋势强度
未平仓量也用作趋势强度的指标。 由于未平仓头寸的增加表示进入市场的额外货币和利息，因此通常将其解释为现有市场趋势正在增强或可能会持续的迹象。
例如，如果基础资产（例如股票）的价格趋势在上升，则持仓量的增加往往会有利于该趋势的延续。 同样的概念适用于下降趋势。 当股票价格下跌且持仓量增加时，持仓量将支持进一步的价格下跌。
许多技术分析师认为，未平仓合约的知识可以提供有关市场的有用信息。 例如，如果价格持续上涨或下跌后未平仓合约价格有所下降，则可能预示着这种趋势的终结。
未平仓合约的真实例子
下表是针对期权交易者A，B，C，D和E的期权市场中交易活动的表格。未平仓头寸是根据每天的交易活动计算的。
该表显示交易如何影响未平仓头寸。
- 1月1日：未平仓合约增加1个，因为只创建了一个包含买入和卖出的合约。1月2日：创建了5个新的期权合约，所以未平仓合约增加了6个。1月3日：未平仓合约减少了一个，因为交易者A和D卖出一张合约以平仓。 如前所述，未平仓头寸不是买卖交易的总和。1月4日：由于未创建新合约，未平仓头寸仍为5。 投资者E从C购买了五份现有合同。
