无论您在退休期间为投资组合设置安全的撤出策略有多好，大多数长期投资者都无法克服的一件事：市场动荡。
时间问题
从长远来看，平均回报率可能会均匀，但是如果市场动荡的时机不利于一个人的退休收入需求，则总有可能在低迷时期提取的资金将使投资者的投资组合耗尽的速度快于预期。 这种情况可能会发生，以至于投资者或财务顾问将很难使投资组合回到正轨。
这就是为什么在股市表现不佳的那些年里，许多储户和顾问会计划从其股票投资组合中分配很少或不分配的原因。 他们可以通过设置旨在在市场低位时用于提款的投资桶，或者通过制定提款策略，即仅在市场上涨时才出售股票，在卖出债券时或在使用现金时才可以这样做。股市下跌。
但是，这种情况带来的警告是，当将这些策略与简单的投资组合重新平衡一起使用时，其结果并不比投资组合以总收益为基础进行管理更好。 这是因为简单的投资组合再平衡具有内在的积极作用，有助于抵消不利的清算。 实际上，使用此过程可确保出售正在增加的投资，而购买减少的投资。 因此，某些顾问可能希望考虑使用重新平衡来创建存储桶或基于规则的策略。
安全港
亏本出售股票的一种流行解决方案是建立一套规则，规定股票不会在低端市场中出售，顾问会将投资组合分为三，四个类别，包括股票，债券，现金或国债。账单。 这样，客户可以在股票上涨时从股票，股票下跌时从债券以及在债券和股票市场都处于低点时从国债中获取收益。 在这种情况下，清算会在年底进行，而投资组合会在年初重新调整。
通过使用这种类型的方法查看年度收益，可以发现，当随着时间的推移从不同的存储桶中撤出资产时，确实可以利用清算，从而避免在资产已经下降之后出售资产。 这样，即使在困难的市场中，退休人员也应能够保留其本金，同时保持建议的4％提款率。
整体分析
尽管许多顾问试图以总收益为基础全面管理投资组合，但这种方法与结合了基于决策的规则的基于存储桶的清算策略不一致。 实际上，使用全收益法管理的投资组合通常也会进行系统地重新平衡，以便通过资产买卖来保持投资目标。 也就是说，仍然没有明显的策略可以使人们避免从上一年下降的资产类别中提取退休收入分配，而仅从上升的投资中获取收益分配。
底线
为了抵消股市下跌时退休投资组合的枯竭，退休人员可以制定策略，在股票市场表现不佳时从其股票投资组合中获得很少或没有分配，而从债券或现金桶中撤出。 他们还可以使用样式相似的总回报策略。
