退休计划人员已经使用年金来提供递延税款的增长和保证的收入。 但是，大多数批评家反对这些产品的最大敲门事件之一是，它们不是流动性工具。 合同所有者通常需要将其大部分资金至少保留在合同中5至20年，具体取决于承运人和产品。
因此，年金承运人创建了另一种合同形式，即混合年金，其结构旨在为投资者提供增长和收入。 这些车辆实际上可以达到许多目的，但问题是，它们真正发挥这些功能的能力如何？
混合年金如何运作
顾名思义，混合年金只是两种或更多种基本年金合同的组合。 大多数产品结合了固定和可变年金合同，这些合同都放在同一机架内。 那些在某段中具有可变年金的账户旨在允许客户的一部分钱在合同的共同基金子账户部分中增长，同时提供客户无法在固定方面生存的保证收入。 其他类型的混合合同将固定年金与指数产品配对，以提供两个部分的本金的完全保证。 像所有其他类型的年金一样，它们可以立即支付，也可以通过固定或灵活保费来递延。 它们还可以包含当今通常提供的其他其他年金功能的标准连串功能，包括生活和死亡福利附加费以及对慢性病或长期护理费用的加速支付。
也有混合合同是专门为慈善资金而设计的，或者是没有现金价值且在客户年老之前不会支付的长寿合同。 而且，当然，它们还为那些选择年金合同的人提供了延税增长以及一系列支付选择。
谁应该使用它们
尽管没有绝对的定义确定谁应该拥有混合年金，但它们通常最适合寻求增长与收入相结合的退休储蓄者。 那些更倾向于获得随着时间推移跟上通货膨胀步伐的收入流的人可能也想看看这些工具。 他们愿意在增长方面承担多少风险，将决定他们是否应该使用可变或指数细分的产品。
一些顾问表示，他们不会为年轻客户使用这些产品，因为退休前还有几十年的人可能会通过长期直接投资于股票而领先。 退休年龄很长的客户可能也不适合使用这些产品，因为他们可能没有机会从增长部分中充分获利。 对于他们而言，简单的即时年金合同可能会提供更好的支出，而本金没有风险。 但是，尽管年龄相同，但更老练，更透彻的客户知道年金的工作方式是合适的，而不论他们的年龄如何。
利弊
混合年金除了为其他类型的年金提供标准功能外，还为客户提供了许多关键优势。 它们的双重性质可以为客户提供有保证的收入增长，因为增长部分为他们提供了抵御通货膨胀的对冲。 结合固定年金和可变年金的合同也可以为客户提供比可变年金本身更低的下行风险，因为无论可变子账户的表现如何，固定部分都将继续支付。
但是，尽管混合年金号称是一举成名的奇迹，几乎可以解决所有问题，但许多批评家认为它们的设计过高且过于昂贵。 双机箱模型使这些产品特别复杂，许多客户无法理解其所有技术特征或局限性。 许多计划者还把这些车辆称为“一刀切”的产品，对所有人来说都是万能的。
这当然是不正确的，但是相当一部分潜在客户看不到这一点-这意味着每年注入这些产品的数亿美元中有很大一部分很可能会被误导。 许多混合产品还带有极高的费用和后端投降费用计划，客户在购买时可能看不清。 他们还经常向计划者支付高额的佣金，这很容易使他们摇摆以向客户展示这些产品，以代替可能更合适的其他东西。
许多专家最后对这些产品的批评只是简单地说，它们并不是他们所声称的那样。 “混合”一词是几年前保险业的营销部门提出的，目的是利用混合动力汽车运动的最新成功。 但是，任何类型的年金都能以某种方式提供增长和收入，因为当今几乎所有可变的和指数化的年金产品都具有保证收益的支持者和其他功能，这些特性使投资者可以锁定保证收入流，并且仍然享有某种形式的上涨空间潜在。 尽管如此，混合年金仍然能够将两个完整的年金合同打包到一个产品中，该产品基本上可以同时执行两个不同的功能。
底线
尽管混合年金是自大萧条以来年金行业增长最快的部分，但其真正价值仍未被许多怀疑论者证实。 他们能够将两种完整的产品组合到一辆车中的能力是他们最大的卖点，但是对于他们是否真正能够提供其传统堂兄弟无法提供的收益水平尚无定论。 有关混合年金的更多信息，请访问www.annuityfyi.com上的AnnuityFYI或咨询您的财务顾问。
