什么是基于收入的融资？
基于收入的融资，也称为基于特许权使用的融资，是一种从投资者那里筹集业务资金的方法，这些投资者获得了企业持续不断的总收入的一定百分比，以换取投资的钱。
在基于收入的融资投资中，投资者将获得企业收入的固定份额，直到支付了预定金额。 通常，该预定量是本金投资的倍数，通常在原始投资额的三到五倍之间。
基于收入的融资方式
尽管将需要通过基于收入的融资筹集资金的企业定期付款以偿还投资者的本金，但出于多种原因，它与债务融资不同。 没有支付未付余额的利息，也没有固定付款。
支付给投资者的款项与公司的经营状况成正比关系。 这是因为付款根据企业的收入水平而有所不同。 如果销售在一个月内下降，则投资者将减少其特许权使用费。 同样，如果下个月的销售额增加，则该月支付给投资者的款项也将增加。
基于收益的融资也不同于股权融资，因为投资者没有直接的业务所有权。 这就是为什么通常认为基于收入的融资是债务融资和股权融资之间的混合体。
在某些方面，基于收入的融资类似于基于应收账款的融资，这是一种资产融资安排，其中公司使用其应收款（未清发票或客户欠款）来获得融资。 公司收到的金额等于已抵押的应收账款的减值。 应收账款的账龄在很大程度上影响了公司获得的融资额。
重要要点
- 基于收入的融资是企业可以通过抵押一定比例的未来持续收入来筹集资金的方式，以换取投资资金，部分收入将以预先确定的比例支付给投资者，直到原始投资的一定倍数达到通常认为基于收入的融资不同于基于债务的融资和基于权益的融资。市政债券是基于收入的债务融资的混合示例。
基于收入的融资和收入债券
尽管基于收入的融资形式不同，但其技术细节也有所不同，但类似于基于收入债券的现金流量结构。 许多市政项目将不使用一般义务（GO）债券，而发行收益债券来为基础结构等特定项目提供资金。 收费公路将是一个很好的例子。 这些项目使用项目或资产产生的有担保收入来清偿债务。 因此，名称为收益债券。
基于收入的融资最常用于中小型企业，否则它们将无法获得更多传统形式的资本。 由于基于收入的融资来源成为业务合作伙伴的一部分，因此交易成本可能比传统贷款高得多。 在软件即服务（SaaS）领域中，越来越多的风险投资家越来越多地采用基于收入的融资方法来开展业务。
