什么是免税分拆？
免税分拆是指一种公司行为，其中一家公开交易的公司将其业务部门之一作为一个全新的公司分拆出来，不涉及税收。 此类交易被视为“免税”交易，因为母公司仍然能够剥离其想从中分离的业务，但是母公司不会因剥离而产生资本利得税，在这种情况下就是这种情况。将该业务部门直接出售给另一家公司。
这可以与应税分拆形成鲜明对比。
重要要点
- 免税分拆是指公司以新的独立实体的形式将其业务的一部分进行分离并将其业务分离，但是这种分离不会使母公司缴纳税款。进行免税分拆的第一种方法是对母公司进行公司将新分拆中的股份按其在母公司中的股权比例直接分配给现有股东。第二种方法是母公司向现有股东提供选择权，以将其在母公司中的股份换成等比例的股份在分拆公司。
免税衍生品如何运作
当母公司将其部分业务分离以创建新的业务子公司并将新实体的股份分配给其现有股东时，就会发生分拆。 如果母公司将子公司的股票分配给其股东，则该分配通常应作为对股东的股息征税。
此外，母公司对子公司股票中的内置收益（资产增值的金额）征税。 《国内税收法》（IRC）第355条规定了这些分配规则的豁免，允许公司在对股东和母公司均免税的交易中分拆或分配子公司的股份。
公司通常可以通过两种方式对业务部门进行免税分拆。 无论哪种情况，分离出来的公司或子公司都将成为自己的上市公司，带有自己的股票代码，董事会，管理团队等。
首先，公司可以选择简单地按比例将分拆后的公司的所有股份（或至少80％）分配给现有股东，而不是将子公司直接出售给另一家公司。 例如，如果投资者拥有ABC公司3％的股份，而ABC拆分XYZ公司，则他/他将获得XYZ 3％的股份发行。
其次，公司可以选择通过向现有股东发行要约来进行分拆。 通过这种方法，当前股东可以选择将母公司的股票交换为分离出来的公司中的同等股票头寸，或者保留其在母公司中的现有股票头寸。 股东可以自由选择他们认为提供未来最佳潜在投资回报（ROI）的公司。
有时将创建免税剥离的第二种方法称为拆分法，以将其与第一种方法区分开。
应税与免税分拆
免税分拆与应税分拆之间的区别在于，如果分拆是通过直接出售子公司或母公司的部门进行的，则产生应税分拆。 另一家公司或个人可能会购买子公司或部门，也可能通过首次公开募股（IPO）出售。
母公司构造分拆并剥离子公司或部门本身的方式确定了分拆是应税的还是免税的。 分拆的应税状态受《内部税收法》（IRC）第355节的约束。大多数分拆是免税的，符合355节的免税要求，因为母公司及其股东未确认应税资本收益。
虽然公司决定如何进行分拆的首要责任是其自身持续的财务生存能力，但其次要法律义务是为股东的最大利益行事。 如果分拆被视为应课税，由于母公司及其股东可能要缴纳相当大的资本利得税，因此公司倾向于将分拆结构设计为免税。
公司可能希望分拆子公司或部门的原因有很多，从认为分拆作为一个单独的实体可以提高利润的想法到需要剥离公司以避免反托拉斯问题的各种原因。 IRC部分355中有详细的要求，这些要求超出了上面概述的基本衍生结构。 分拆可能非常复杂，尤其是在涉及债务转移的情况下。 在这种情况下，股东可能希望就拟议的分拆可能带来的税收后果寻求法律顾问。
