随着经济在增长和停滞时期的发展，利率会上升和下降。 美联储是推动利率上升的重要因素，因为当经济增长放缓时，美联储官员通常会降低利率，而当人们担心通货膨胀时，会提高利率以给经济降温。
在设计投资组合时，需要特别注意提高利率。 例如，一种方法可能是加强短期和中期债券的头寸（对上升利率不太敏感），或实施“债券阶梯”以最大化现金和债务回报。
但是，在经济改善迹象的情况下利率上升的环境（如2019年最后四个月的总体趋势一样）也可能为股权领域的投资者提供机会。 一个良好的起点是研究股票市场中倾向于从较高利率中受益的行业。
财务第一
历史上，金融部门一直是最敏感的利率变化之一。 随着利润率实际上随着利率上升而扩大，银行，保险公司，经纪公司和理财公司等实体通常会从较高的利率中受益。
重要要点
- 与其他股票市场相比，股票市场中的某些部门对利率变化更为敏感;金融业通过提高利润率而受益于利率上升;经济改善时，经纪行通常会看到交易活动增加，而利率上升时往往会获得更高的利息收入。经济改善和利率上升时，消费者，零售商和零售商的表现也可能优于大市。
利率上升往往表明经济正在增强。 这种健康状况通常意味着借款人有更轻松的时间来偿还贷款，而银行的不良资产则更少。 这也意味着，银行可以从支付的收益（储蓄帐户和存款证明的储蓄者）与收益（从像国库券这样的高评级债务）中获得的收益中获得更多收益。
随着利率上升而可能受益的银行包括美国银行（BAC），该公司在美国各地都有大量业务。 摩根大通公司（JPM），在美国和全球范围内拥有稳健的业务； 高盛集团（GS）和花旗集团（C）在全球160多个国家开展业务，高盛集团（GS）提供广泛的投资银行和财富管理服务。
受益于利率上升的行业
在经纪人方面，由于类似原因，E * TRADE Financial Corp.（ETFC），Charles Schwab Corp.（SCHW）和TD Ameritrade Holding Corp.（AMTD）等公司都抱有希望。 当利率上升时，健康的经济将看到更多的投资活动，经纪公司也将从利息收入增加中受益。
保险股会随着利率上升而繁荣。 实际上，利率与保险公司之间的关系是线性的，这意味着利率越高，增长就越大。 这些相同的保险提供商，例如Allstate Corp.（ALL），AmTrust Financial Services，Inc.（AFSI）和Travellers Companies，Inc.（TRV），在低利率环境中表现不佳，因为它们具有潜在的债券投资产生薄弱的回报。
拥有稳定现金流的保险公司被迫持有大量安全债务，以支持他们撰写的保险单。 此外，经济健康红利也适用于保险公司。 改善消费者信心意味着更多的汽车购买和房屋销售，这意味着更多的政策制定。
超越金融
在利率上升的环境中，财务并不是唯一表现出色的公司。 消费者可自由支配的股票也可能会出现暴涨，因为改善就业，再加上健康的住房市场使消费者更有可能在消费必需品（食品，饮料和卫生用品）领域之外挥霍购买。
厨房电器，汽车，衣服，旅馆，饭店和电影的制造商和销售商也将从经济健康红利中受益。 在加息期间需要关注的公司包括家电制造商惠而浦公司，零售商科尔公司，好市多批发公司和家得宝公司。
最后，工业部门还受益于利率上升所带来的经济健康红利。 像英格索兰（Ingersoll-Rand PLC）以及供暖，通风和空调（HVAC）系统制造商这样的公司，以及重型卡车和卡车零件制造商PACCAR等公司，其股票表现通常都优于大盘。 这类公司是最早受益于房屋开工量增加的公司之一。
底线
您已经调整了固定收益投资组合以解决利率上升的问题。 现在是时候调整您的股权投资，以支持那些受益于利率上升所带来的经济健康红利的公司。 同样，金融行业是一个很好的起点。 从那里开始，随着消费者信心的增强和住房需求的增长，请考虑耐用品的制造商，零售商，与旅游有关的股票以及工业部门。
