什么是贷款信用违约掉期指数？
贷款信用违约掉期指数-Markit LCDX是仅贷款信用违约掉期（CDS）的专门指数，涵盖了100个在广泛的二级市场上拥有无担保债务交易的北美公司。 LCDX在场外交易，由大型投资银行组成的财团进行管理，该财团提供流动性并协助对单个信用违约掉期进行定价。 IHS Markit Ltd是总部位于伦敦的指数提供商。
了解贷款信用默认掉期指数（Markit LCDX Works）
该指数以固定息票率（225个基点）开始； 交易会移动价格并改变收益率，就像标准债券一样。 该指数每六个月滚动一次。 指数的买主支付票息率（并购买抵御信用事件的保护），而卖主收到该票息并出售保护。 在这种情况下，受保护的是索引中特定公司的“信用事件”，例如其拖欠贷款或宣布破产。
如果此类信用事件发生在其中一家基础公司中，则通过实物债务交付或通过双方之间的现金结算来支付保护。 然后，将基础公司从索引中删除，并替换一个新公司，以将索引恢复为偶数100个成员。
信用违约掉期实质上是对特定债务发行人可能违约的风险进行定价。 信用评级较高的公司的风险溢价较低，因此可以以最低费用购买保护，费用是基础债务名义（美元）价值的百分比。 信用评级较低的公司需要付出更多的代价来防范，因此覆盖它们的信用违约掉期可能会花费名义金额几个额外的百分点。
LCDX的最低购买量可以达到数百万美元，因此大多数投资者都是大型机构公司，例如资产管理公司，银行，对冲基金和保险公司，它们既可以作为对冲工具也可以作为投机工具进行投资。 LCDX对这些投资者的优势在于，他们可以以比购买单个信用违约掉期所需的成本低得多的价格访问多元化的公司集团。
