投资美国国债通货膨胀保护证券（TIPS）的交易所交易基金（ETF）为投资者提供了一种非常便捷的方式来获得这些政府担保的固定收益工具的敞口。
快速更新：TIPS以固定利率发行，期限为5年，10年和30年。 TIPS的本金或面值随消费者价格指数（CPI）的变化而变化。 通货膨胀使债券的票面价值上升，而通货紧缩使债券的面值下降。 由于本金随CPI波动，因此实际支付的利息也随之变化（尽管利率本身保持不变）。 到期偿还的本金是调整后的本金或原始本金，以较高者为准。 因此，保护了投资者免受通货膨胀（固定收益工具的传统敌人）和通货紧缩的打击。
当然，您需要为保护买单：绝对而言，TIP产量相对较低。 但是，这并不意味着TIPS无法执行。 实际上，在2019年全年，TIPS的总收益率为9.1％，优于直接美国国债的7.6％的收益。
对于想将自己的投资组合引入一些受通胀保护的工具的投资者，这里有四只顶级ETF。
所有数据截至2020年1月11日。
关键要点
- 投资美国国债通货膨胀保护证券（TIPS）的交易所买卖基金（ETF）为以收入为导向的投资者提供了方便，多样化的选择。该领域三大顶级ETF包括iShares TIPS债券ETF，先锋短期通货膨胀-受保护的证券ETF和PIMCO 15年以上美国TIPS ETF。
iShares TIPS债券ETF
iShares TIPS债券ETF（TIP）跟踪彭博巴克莱美国国债通胀保护证券指数，该指数由TIPS组成，期限为1至20年以上。 在该基金210亿美元的资产中，近一半（48.36％）集中在5年至7年或7年至10年的证券上，该基金的加权平均期限为7.99年。 12个月期债券收益率为1.75％，投资者可以期望获得1.71％的加权到期收益率。 该基金的有效期限为7.37年耳，使其对利率变化较为敏感。 年费用率为0.19％。
该ETF最适合对有效期限约为八年的TIPS感兴趣的投资者，并且不介意其持有的债券对利率变化敏感。
Vanguard短期通胀保护证券ETF
先锋短期通胀保护证券ETF（VTIP）跟踪彭博巴克莱美国0-5年期TIPS指数的表现，该指数由不到五年的证券组成。 VTIP拥有320亿美元的净资产，持有17种不同的债券，平均票面利率为0.4％； 其中超过80％的债券拥有1至3年或3至5年的到期日。 该基金的有效平均期限和有效期限为2.5年，这使其对基准利率的变化不那么敏感，但对CPI的变化则更加敏感。 因此，与有效期更长的其他ETF相比，VTIP提供了强大的防通胀保护。 VTIP的到期收益率为1.5％，年度费用比率为0.06％，远低于同类基金的0.17％费用比率。
VTIP最适合那些担心意外通货膨胀，但同时又希望持有期限较短，对美国利率变化较不敏感的TIPS的投资者
PIMCO 15年以上美国TIPS ETF
PIMCO 15年以上美国TIPS ETF（LTPZ）寻求获得与美银美林15年以上美国通胀挂钩国债指数相对应的投资结果，该指数由期限至少为15年的TIPS组成。 LTPZ持有在2035年至2049年之间到期的11个不同的TIPS中的2.633亿美元投资组合，该基金的有效期限为24.5年，有效期限为21.39年。 LTPZ的到期收益率为2.52％，平均票面利率为1.5％。 基金的费用率为0.2％。 基金不仅面临通货膨胀率变化的风险，而且也对利率变化高度敏感。 它显示了五年标准偏差为11.5％，是TIP和VTIP ETF的两倍。
LTPZ最适合有兴趣在TIPS上进行投资且期限更长，对利率风险具有较高承受能力的投资者。
