EV / EBITDA倍数和市盈率（P / E）一起使用，可以更全面，更完整地分析公司的财务状况以及未来收入和增长的前景。 在分析公司时，两种比率都使用不同的方法，并且对公司的财务状况提供不同的观点。
重要要点
- 投资者可以同时使用EV / EBITDA和市盈率（P / E）作为指标来分析公司作为投资的潜力。EV/ EBITDA比值是将公司的企业价值与其收益，利息，税金，市盈率（P / E）（有时也称为市盈率或市盈率）衡量公司当前股价相对于其每股收益的比率。
EV / EBITDA比率
EBITDA代表未计利息，税项，折旧和摊销的收益。 EBITDA是在考虑其他因素（例如利息和税收）之前计算得出的。 它还不包括折旧和摊销（这是非现金费用）。 因此，该度量标准可以提供公司财务状况的更清晰图片。 在某些情况下，在评估公司的盈利能力时，它可以用作净收入的替代方法。
EV / EBITDA比率的另一个组成部分是企业价值（EV）。 这是公司的股权价值或市值加上其债务减去现金后的总和。 在评估公司的潜在收购或收购时，通常使用EV。 EV / EBITDA比率是通过将EV除以EBITDA得出的，其市盈率比P / E比率更全面。
EV / EBITDA比率将公司的企业价值与其未计利息，税项，折旧和摊销的收益进行比较。 该指标被广泛用作评估工具。 它将公司的价值（包括债务和负债）与真实的现金收入进行比较。 较低的比率值表示公司被低估。
EV / EBITDA比率的缺点
但是，EV / EBITDA比率有其缺点。 该比率不包括资本支出，这对于某些行业而言可能是巨大的。 结果，通过不包括那些支出，它可以产生更有利的倍数。 但是，由于不反映资本结构的变化，该比率使分析师和投资者可以对具有不同资本结构的公司进行更准确的比较。
EV / EBITDA还不包括诸如摊销和折旧之类的非现金费用。 投资者通常较少关注非现金支出，而更多地关注现金流量和可用营运资金。
市盈率（P / E）
市盈率（P / E）是每股市场价格与每股收益（EPS）的比率。 市盈率是最常用和公认的估值指标之一，它为投资者提供公司当前的每股价格与公司每股收益的比较。 当仅比较同一行业内的公司或将公司与一般市场进行比较时，市盈率最有用。
最终，该指标是帮助投资者准确了解市场愿意为公司的收益支付的理想工具。 因此，市盈率代表了市场对公司未来前景的总体共识。 低的市盈率表示市场预期公司及其行业的增长会放缓，或者预期可能对公司不利的宏观经济状况。 在这种情况下，具有低市盈率的股票通常会被抛售，因为投资者认为当前价格不足以预测收益。
市盈率（P / E）的缺点
高的市盈率通常表示市场预期股价会继续上涨。 在比较公司时，投资者可能会喜欢市盈率高的公司而不是市盈率低的公司。 但是，该比率也可能会产生误导。 高比率也可能是过于乐观的预测和相应的股票定价过高的结果。 同样，由于P / E比率考虑了非现金项目，因此收益数字易于操纵。
此外，较低的市盈率可能意味着公司被低估，并为精明的投资者提供了在价格低廉时进行购买的机会。
底线
成功的股票分析师很少会只看一个指标来确定公司是否是一项良好的投资。 正如我们在EV / EBITDA和P / E比率中所看到的那样，每种指标各有利弊。 如果不对可能影响公司盈利能力和未来业绩的各种其他因素进行一些解释和思考，这些比率所产生的数字就几乎没有意义。 但是，这两项指标可以结合全面的股票分析，为投资者提供一个良好的起点和一些有价值的见解。
