曾经被视为投资实践的利基领域的社会责任投资（SRI）现在拥有广泛的投资对象，其中包括个人，高净值人士及其他，以及诸如养老金计划，捐赠基金和基金会之类的机构。 宗教宗旨，政治信仰，特殊事件和广泛的企业责任感（即绿色投资，社会福利）都推动了这种投资实践。
的确，专业协会USSIF：可持续与责任投资论坛在其“ 2016年社会责任投资趋势报告”中估计，管理的约8.72万亿美元资产赞成上述一种或多种社会责任投资方法； 自2014年以来增长了33％。
根据USSIF的最新数据，仅在美国，约有519家注册投资公司（包括共同基金，可变年金基金，交易所买卖基金和封闭式基金）利用了社会甄别程序，资产总额约为1.74万亿美元。报告。
具有社会责任感的投资表达了投资者的价值判断，可以使用几种方法。 一个例子是，当投资者回避提供其认为有害的产品或服务的公司或行业时。 试图成为对社会负责的投资者通常避免使用烟草，酒精和国防工业。
在1980年代，与南非做生意的美国公司撤资备受宣传。 另一个是根据公司在财务指标，社会，环境，治理和道德问题等方面的表现取得的绩效排名。
另一个涉及公司股东与管理层之间的积极参与。 最后，有一些激进主义者参与其中，要求投资者提倡特定问题。 这些方法中的任何一种或组合都是投资组合管理和信托监督过程中的关键驱动因素。
而且，这种做法是全球性的，各国根据其文化，政府，商业环境及其相互关系来强调不同的方法。 是否获得对社会负责的态度导致人们对这些方法是否产生竞争性回报有不同的看法。
为了谁的利益？
具有社会意识的投资者在做出投资决策时可能会更全面地看待公司，着眼于它如何为利益相关者服务，在此规则下不仅包括股东，还包括债权人，管理层，员工，社区，客户和供应商。 在这种情况下，对社会负责的投资力求最大程度地提高福利，同时获得与投资者目标一致的投资回报。
从表面上看，这两个概念可能是矛盾的。 例如，这种方法可能会隐含成本，从而避免了有利可图的公司和部门。 烟草，酒精，枪支和赌博一直是利润丰厚的产业。
但是，对于具有社会意识的投资者而言，将他们包括在投资组合中将无法满足投资者在一个没有冲突，没有法律刺激和抑制因素的世界中生活的目标。 与任何投资方法一样，具有社会意识的投资者需要：
- 定义他或她的风险及回报目标和约束条件。对于后者，投资者需要确定其具有社会意识的约束条件。 这些可能会大不相同，具体取决于投资者。 希望遵守伊斯兰教法的穆斯林将排除与酒精生产，销售和分销有关的任何公司，任何提供贷款的金融机构以及任何从赌博中牟利的业务。 反对将武装冲突作为解决争端的手段的投资者可以避免与国防，国家安全或枪支有关的任何公司或行业。一旦投资者定义了其约束条件，则必须决定实施约束的方法，无论是采用包容性还是使用包容性。排除性屏幕，最佳做法标准或宣传。 投资者的类型可能决定最合适的方法。 例如，与公司或行业进行宣传和对话将更适合大型公共养老基金。 考虑一下CalPERS或瑞士亿万富翁激进主义者马丁·埃布纳（Martin Ebner）的工作，后者更是个人股东激进主义的一个例子。 相比之下，与顾问合作的个人投资者会发现筛选过程更加可行。社会投资具有隐性成本（通过排除具有不可接受产品或商业惯例的公司而可能获得的回报）和显性成本。 对于那些考虑采用主动方式的人，交易所买卖基金和共同基金的费用往往要高一些。 对于寻求被动管理的投资者而言，要复制的指数较少，而通常承担较高成本的基金。多元化始终是重要的考虑因素。 屏幕可能会无意间或以其他方式妨碍此过程。
只要投资者仔细权衡这种投资方法的成本和收益，利用这种传统的投资框架就可以使流程易于管理。
但是，似乎有两难选择，投资者总是无所适从。 例如，如果对于酒精和烟草这样的“副产品”的投资对有社会意识的投资者来说是一场厌恶，那么运输和能源行业又如何呢？
毕竟，必须将产品运输到销售点，这需要各种运输方式，而这些运输方式又需要燃料。 这些类型的考虑因素使得对社会责任投资目标的精确定义显得尤为重要。
根据个人的观点，公司可能会表现出既不负责任又负责任的特征。
底线
具有社会责任感的投资反映了投资者的价值。 尽管投资管理这一领域的机会已经大大增加，但人们可能不会忽视投资的最佳实践。
投资者在采取这种方法时必须明确定义其目标，认识到其潜在的权衡取舍，并明确提出一项政策，在寻求丰富和丰富的商品最大化时要考虑所有变量。
风险管理和对成本的关注至关重要。 研究似乎表明，具有社会意识的投资所产生的结果在常规方法上没有统计学意义。 （有关更多信息，请阅读如何一次 更改“世界一项投资” 。）
