目录
- 现金或亏损减少
- 有问题的利息支付
- 转换审计员
- 股利削减
- 高层管理缺陷
- 大内幕销售
- 销售旗舰产品
- 减少津贴
- 底线
作为财务顾问，您的受托责任是密切关注客户的投资并留意可能失败的投资。 了解如何确定公司是否濒临破产或面临严重的财务困难。 学习如何分析收益也很容易。
陷入困境的公司的警告信号
现金或亏损减少
一个季度又一个季度亏损的公司会迅速消耗掉现金。 确保查看公司的资产负债表及其现金流量表，以确定现金的使用方式。 另外，将当前现金流量和现金持有量与上一年同期进行比较，以确定是否存在趋势。
如果公司由于投资活动的增加而烧钱，则可能意味着公司正在对其未来进行投资。 但是，如果在现金流量表中，该公司将其现金用于经营活动而仍然没有盈利，则可能会感到担忧。 另外，要注意现金的大量增加，因为公司可能已经出售了资产，从而夸大了其现金头寸以弥补损失。
公司还应该保留留存收益，这是一段时期内获利后剩下的钱。 实际上，RE是企业的储蓄帐户，这些企业会随着时间的推移积累利润，用于再投资到公司，发行股息或回购股票。 如果RE不增加或不存在，则在没有股息和回购的情况下，该公司要么没有利润，要么勉强赚钱。
有问题的利息支付
公司的损益表将显示其偿还债务的费用。 公司能否继续亏损并且仍然有足够的余款来支付利息？ 当前的收入增长是否产生了足够的收入来偿还公司的债务？
有一些度量标准和比率可以衡量公司偿还债务义务的能力。 流动比率（或现金比率）是一种有助于确定公司偿还短期债务义务能力的计算。 通过将流动资产除以流动负债来计算。 比率大于1表示公司将有很大的机会偿还其债务，而比率小于1则表明公司将无力偿还其债务。 也可以使用耐酸测试比率，区别在于从流动资产中排除了存货和预付款账户。
转换审计员
所有上市公司的账簿必须由外部会计师事务所审核。 尽管公司不时更换公司的情况并不罕见，但突然无故解雇审计师或会计师事务所的举动却会引起危险。 通常，这表明在如何预定收入或与管理团队成员发生冲突方面存在分歧。 都不是一个好兆头。
另外，请查看审核员的来信。 作为委托书声明的一部分（公司有时还会在10-Ks和年度报告中包含此信息），审计师将写一封信，指出他们认为收入，现金流量或资产负债表信息是公允提供的，并准确地描述了公司的财务状况，至少据其所知。 但是，如果审计师质疑公司是否有能力“持续经营”或注意到会计惯例方面的其他差异，特别是其账面收入的记录方式，那也应作为一个严重的警告信号。
股利削减
减少或消除向股东支付的股息的公司不一定处于破产的边缘。 但是，当公司度过艰难时期时，股息通常是最重要的一项。 除非绝对必要，否则管理层不太可能削减股息，因为任何削减都可能导致公司股价大幅下跌。 因此，将任何削减股息或取消股息的做法视为艰难时期的信号。
重要的是要考虑其他支持证据，以确定削减股息是否预示着公司的黑暗时期。 即，注意盈利能力的下降或变化，与同行业其他公司相比的股息收益率以及负的自由现金流。 明智的投资者也要谨慎。 确保您的红利没有风险 。
高层管理缺陷
通常，当公司的情况严重恶化时，管理团队的高级成员会离开去其他公司工作。 同时，目前职位资历较差的员工将取代高级管理人员的职位。 如果管理层的失职现象稳定下来，这几乎不是好消息。
大内幕销售
精明的资金投资者，即机构的股票和高管持有者，通常会在申请破产或真正困难的时候抛售股票。 注意内幕交易。
但是，在正常业务过程中，一些内部人士可能会不时出售股票。 本质上，您应该注意异常大的或频繁的交易，尤其是在负面新闻发布之时或前后发生的交易。
销售旗舰产品
减少津贴
公司将努力在困难时期大幅削减其健康福利，退休金计划或其他福利。 大刀阔斧的裁员，特别是当裁员与上述任何其他问题同时发生时，都标志着未来可能会出现麻烦。
底线
公司碰上道路颠簸并束紧腰带的情况并不少见。 但是，如果公司过度束紧腰带，或者发生以上一种情况，请当心。
注意这些项目是否在新闻发布或年度招股说明书中。
