在金融术语中，“非系统性”一词只是指许多投资机会之间通常不共享的质量。 对非系统性风险的最狭义解释是单个公司运营所固有的风险。 例如，管理风险，位置风险和继任风险。
非系统性风险一次发生在一家公司中并不一定是事实； 例如，一个糟糕的经理人可能只能直接影响一个公司的股票，但是许多公司的股票可能同时遭受管理不善的非系统性风险。
可以通过这种方式以足够广泛的方式识别非系统性风险，以一次将其应用于许多不同的业务。 重要的是，非系统性风险不是每种证券或至少不是绝大多数证券所固有的。 此外，投资者应能够通过战略性地瞄准各自投资组合中足够广泛的持有量来分散非系统性风险。
识别非系统性风险的另一种方法是将特定的风险实例与整个市场或整个行业进行比较。 如果几乎没有或根本没有相关性，则该风险很可能是系统性的。
常见的非系统性风险-不良创业
大多数非系统性风险都与创业判断中的错误有关。 例如，一家科技公司可能会进行市场研究，并期望消费者明年能购买更小的手机和数字手表。 生产线发生了变化，资本投入了较小的设备。
明年到来之后，消费者实际上更喜欢更大的手机和手表。 前述技术公司的许多现有库存或者没有售出，或者以重大损失出售。 这可能会损害单个公司的股价。
当然，这种风险在所有类型的公司中总是可能的。 使它变得不系统的原因是，只有少数几家公司倾向于同时犯同样的错误。 今年整个技术行业的表现可能都很好。 企业远见卓识的公司遭受重创。
常见的非系统性风险-政治和法律风险
想象一个由三个主要公司竞争的行业：A，B和C。每个公司都在开发一种新型的风能。 假设所有这些公司都拥有有效的企业家。
但是，州政府决定对公司A进行补贴，或者可能禁止公司B和C普遍采用的做法据称损害当地鸟类数量。 A公司的股票价值倾向于上升，而其他两家公司的股票价值倾向于下降。
这些特定的政治或法律风险都不是行业本身固有的。 它们的负面影响仅在部分公司中传播。 如果投资者购买了全部三家公司的股票，则他可能能够通过从公司A获得的收益来分散公司B和C中的损失。
但是，存在一些政治和法律风险确实会系统地影响整个行业。 并非总是可能将风险分散到个别经理人无法控制的范围内。
