由于“混合”和“平衡”都描述了共同基金的特定资产组合，因此很难确定两者之间的确切区别。
混合型基金只包含股票，不包含固定收益证券，是一种混合使用成长型股票和价值型股票的股票基金。 这些基金的目标是通过以下方式获得的资本收益来增值：
1）价值股票的未来价格升值-投资组合经理认为这些类型的股票被低估了，并期望一旦市场意识到这些股票的真实价值，股票价格就会出现未来的升值。 （要进一步了解价值投资，请查看本教程。）
2）成长型股票的价格升值-投资组合经理认为，这些股票具有快速增长收益的巨大潜力。 （要了解这种风格的选股策略，请查看本教程。）
混合型基金还可以根据其在中小盘股或大盘股中的专长进行进一步分类。 由于混合基金的主要投资在股票市场，因此存在较高的风险。
平衡基金是一种资产分配基金，包含固定收益工具和股票。 资产组合通常被限制为固定比例。 例如，一个基金的资产组合可能包括40％的股票，50％的债券和10％的货币市场工具。 平衡基金的目标是实现价值增长和收入稳定增长。
根据投资组合管理的类型，平衡基金将每年重新平衡以使比例恢复到原始状态，或者进行重组以适应市场条件。 有关重新平衡投资组合的更多信息，请参阅文章“保持共同基金的平衡”。
由于债券市场和股票市场不能一起移动，因此平衡型基金可以通过分散投资来使个人参与市场收益，而没有纯股票型基金所涉及的重大风险。 如果股市下跌，债券市场很有可能会保持相对稳定或保持上升趋势。 因此，如果投资者的平衡基金的股票部分表现不佳，则固定收益部分将继续表现良好或维持其价值。 因此，当股市表现不佳时，平衡型基金的价值不会像混合型基金那样损失那么多。 有关不同类型资金的更多信息，请查看本教程。
顾问见解
唐纳德·古尔德
古尔德资产管理公司 ，加利福尼亚州克莱蒙特
“混合”通常是指同一资产类别中不同投资的组合。 例如，全股票共同基金，例如标准普尔500指数基金，可能会被视为“大型混合”基金，因为它混合了大型股增长和价值股。
“平衡”通常是指单个基金内不同资产类别的组合。 一个典型的例子是持有60％的股票和40％的债券的共同基金。 尽管没有特定的分配百分比可以使基金不再“平衡”，但在平衡型基金中看到超过75％的持股量用于单一资产类别的情况并不常见。
综上所述：混合型基金由单一资产类别的多种证券组成。 平衡型基金由多个资产类别组成。
