有很多原因导致与交易所买卖基金（ETF）投资相关的费用通常低于共同基金的费用。 除了有效的交易和赎回流程以及被动管理之外，ETF也不收取12b-1费用或装载费用。 尽管ETF会收取共同基金等运营费和佣金，但ETF的总支出往往比同类投资产品要低。
无加载费
与共同基金相关的最大费用之一是加载费用，通常在3％到8.5％之间。 许多共同基金强调一个事实，即它们不收取交易佣金。 但是，加载费实质上是通过向股东收取其总投资的一定百分比来补偿出售其投资的经纪人来实现的。 加载费用可以是前端或后端； 他们分别在购买或赎回时付款。
ETF不收取加载费。 相反，投资者在买卖股票时向经纪人支付佣金。 像交易股票一样，这些费用固定为一定的美元金额，通常约为8到10美元。 如果您经常交易ETF，佣金可能会增加。 但是，如果您购买大量股份并持有，则ETF投资要比共同基金便宜得多。 在共同基金中投资10, 000美元可能需要最多850美元的加载费，具体取决于基金。 如果一次完成全部投资，则将同等数量的资金投资到ETF绝对便宜。
没有12b-1费用
与共同基金不同，ETF不收取年度12b-1费用。 尽管有技术名称，但这些费用只是共同基金传递给其股东的广告，营销和分销费用。 这些费用包括将资金推销给经纪人和投资者所产生的费用。 从本质上讲，每个现有股东每年都要为共同基金支付一定的广告费，以购买新股东。
被动管理
尽管并非普遍如此，但大多数ETF设计为被动管理。 市场上的大多数ETF都只是跟踪给定的指数，并试图模仿或超过该指数所产生的回报。 因此，仅当基础索引添加或删除给定的证券时，才进行资产重新平衡。
例如，追踪标普500指数的ETF包括该指数上列出的任何股票。 即使股票开始贬值，除非将股票从指数中删除，否则该基金也不会出售。 这种管理方式极大地减少了ETF每年执行的交易数量，因此其运营费用极低。
尽管被动管理型共同基金（例如指数基金）的费用率通常也比主动管理型共同基金低得多，但与共同基金相关的额外费用使ETF成为较便宜的选择。
市场交易
ETF降低管理和运营费用的另一种方式是使用基于市场的交易。 因为ETF可以像股票或债券一样在公开市场上买卖，所以从一个投资者向另一个投资者出售股票对基金本身没有影响。 相反，当共同基金股东想出售其股份时，她必须直接用该基金赎回，这通常要求该基金出售一些资产来偿还赎回。 当基金出售部分投资组合时，就会向所有股东分配资本收益。 这不仅意味着共同基金股东最终要为这些分配支付所得税，而且还需要基金方面的大量工作和文件，从而增加了运营费用。 由于出售ETF股票不需要基金清算所持股份，因此其费用较低。
实物创造和救赎
尽管通常仅适用于大型机构投资者和经纪公司，但ETF使用的实物创建和赎回做法也使成本降低。 使用此过程，投资者可以将与该基金投资组合匹配的股票集合或一篮子股票交易为等量的ETF股份。 实物赎回只是意味着，想要用该基金赎回股票而不是在二级市场上出售的投资者，可以用等价的一篮子股票支付。 该基金不必买卖证券来创建或赎回股票，从而进一步减少了该基金的文书工作和运营费用。
