自2018年初以来，股票一直处于狂涨状态。但是在最近的一次下跌中，衡量恐惧的主要指数表现得相对平静。 尽管标准普尔500指数暴跌，但CBOE波动率指数（又称为VIX）并未出现预期的飙升，这表明投资者正在寻求通过购买看跌期权来对冲其投资组合。 相对缺乏恐惧可能会发出一个信号，表明股市即将变得更加平静和乐观。
根据Ycharts的数据，自2010年以来，VIX的平均水平为16.4，标准偏差为5.57，使该指数处于10.86至22的范围内，这使得VIX的当前当前读数约为22.15，处于该指数之外。正常的历史范围。
VIX指数
VIX的水平接近正常水平，表明投资者并没有急于购买对其对冲投资组合的保护-这表明投资者可能并不期望进一步下跌。 从2018年3月19日至2018年4月3日的最新股市低迷，VIX的收盘高点仅为24.9。 在2016年1月4日至2016年1月20日的急剧抛售期间，VIX的收盘高点为27.6，而2015年8月18日至9月2日的收盘高点则接近41。
VIX期货合约
VIX指数的期限结构也表明近期的波动可能很快会平静。 现货VIX指数目前的交易价格高于2018年7月的VIX期货合约，这意味着投资者希望在未来几个月内波动率下降。 在最近的股市波动之前，现货VIX的交易价格远低于期货合约。
通话比例
自2010年以来，标准普尔500指数的看跌期权比率平均为1.74，标准偏差为0.38，因此看跌期权比率的正常范围为1.37至2.2。 它将4月3日的1.44水平置于正常下端。 实际上，在过去两周的抛售中，该比率仅达到2.53的峰值。 在为期两周的动荡期间，该比率在2015年8月24日升至3.77，涨幅接近50％。 这表明，今天的担忧并没有其他时期的股市大幅波动那么高，而且投资者并未积极购买认沽期权。
禁止逃离安全
在最近的股市波动中，甚至债券市场也表达了一种平静感，十年期美国国债收益率从2.85％跌至2.78％，几乎没有下跌。 相比之下，2016年1月4日至2016年1月20日的跌幅则从2.25％降至1.98％的低点。
鉴于先前的股市动荡时期和极端的价格波动水平，恐慌指标已飙升至更高的极端水平。 这表明最新的动荡并没有引起同样程度的恐惧。 也许这表明最近股市的下跌已经接近或触底。
