半导体制造和加工设备的制造商已经发现，由于对存储芯片的需求疲软以及中美旷日持久的贸易冲突，其股份承受了压力。 美国最大的存储芯片制造商美光科技公司（MU）最近宣布削减资本支出计划，在需求不确定的情况下，其他DRAM和NAND存储器公司不太可能增加产能，高级研究人员Thomas Diffely在Barron's引用的最新报告中观察到，DA Davidson&Co.的半导体资本设备和技术设计软件方面的分析师。
Diffely已将其对5家半导体制造设备公司的评级从买入下调至中性，其中包括：Advanced Energy Industries Inc.（AEIS），Applied Materials Inc.（AMAT），Ichor Holdings Ltd.（ICHR），Kulicke&Soffa Industries Inc.（ KLIC）和Lam Research Corp.（LRCX）。 他根据Barron的股票将所有这些股票以及其他7种股票的目标价格下调。
下表总结了这些股票面临的挑战。
重要要点
- 半导体设备制造商面临销售收入的急剧下降;芯片制造商由于需求疲软而削减了资本投资;中美贸易战加剧了这一市场的不确定性。
对投资者的意义
迪菲利警告说，减少半导体制造商的资本支出可能会为芯片制造设备的供应商“造成收入缺口”。 他写道：“晶圆厂设备恢复的时间和规模存在很大的不确定性……设备名称将在很大范围内波动，直到恢复清晰为止。”
迪菲利写道：“最重要的存储器恢复继续落后于预期，短期数据流可能仍将保持负数。更糟糕的是，中国的地缘政治动荡造成了不确定性，并且正在抑制这一重要半导体客户群的需求。 ，”他补充道。他因此提到了美国最近对中国电信公司华为和中兴实施的制裁。
投资银行Evercore ISI的研究显示，华为每年在半导体上的支出约为200亿美元。 根据美银美林（Bank of America Merrill Lynch）的数据，2018年来自美国芯片制造商的总资金接近110亿美元。
高通公司（QCOM），博通公司（AVGO），英特尔公司（INTC）和赛灵思（XLNX）在被美国商务部列入黑名单后已停止向华为出售的美国主要芯片制造商中。 ）。 他们是否可以指望最近放宽的美国禁令不仅仅是暂时的，还不确定。 BofAML警告说：“我们注意到，华为限制措施的地位仍在不断变化，而且该公司的命运仍可能是正在进行的中美贸易谈判的一部分。”
展望未来
Lam Research计划于7月31日发布2019年第二季度财报，其次是Kulicke&Soffa于8月1日发布，Advanced Energy于8月2日发布，Ichor于8月6日发布，应用材料在8月14日至19日的某个时间发布。雅虎财经。
根据截至7月18日的数据，对所有5只股票的共识估计都预期销售收入和每股收益都将同比显着下降（根据Yahoo Finance）。同样，根据Yahoo Finance，Lam Research：销售额下降24％，每股收益下降36％ 。 Kulicke&Soffa：销售额下降52％，每股收益下降92％。 先进能源：销售额下降31％，每股收益下降73％。 Ichor：销售额下降了45％，EPS下降了76％。 应用材料：销售额下降21％，每股收益下降42％。
