有时候，看空标准普尔500指数（S&P 500）的看跌押注是适当的。 一种方法是购买标准普尔500指数下跌时价格上涨的交易所买卖基金（ETF）。 这些类型的看跌ETF也称为反向ETF。
关键要点
- ProShares短标准普尔500 ETF（SH）的价格与每日标准普尔500的价格成反比.ProShares UltraShort标准普尔500 ETF（SDS）的每日价格是标准普尔500的两倍，但相反当标准普尔500指数的波动性增加时（通常在熊市期间），ProShares Ultra VIX短期期货ETF（UVXY）的价值增加。长期看空的投资者最好选择黄金ETF或政府债券ETF。
复合效应
杠杆反向ETF类似于反向ETF。 杠杆式反向ETF设计用于产生股票指数（例如，S&P 500）的一日反向股表现的倍数。它们还每日重置，从而产生复合效应，如果S&P 500连续连续日间交易，则可能是有益的。天下降。 但是，如果波动性导致上下波动的天数不一致，则复利会导致损失。
由于高波动性，杠杆反向ETF可能会在熊市中亏损。
由于复合，投资者应该确定他们计划持有反向ETF的时间，并专注于短期交易。 通常，如果这些ETF在波涛汹涌的市场中持有超过一周的时间，则复利的后果将不堪设想。 如果市场持续抛售，则复合效应可以改善性能。 长期看空的投资者最好选择黄金ETF或政府债券ETF。
ProShares标准普尔500指数短ETF
ProShares Short S&P 500 ETF（SH）从2006年6月开始。该基金的目标是将S&P 500的一日表现反映为负1倍。 如果标准普尔500指数上涨2％，那么上海证券交易所应下跌2％，减去年度费用比率0.89％。 根据ProShares的数据，截至2019年12月，ProShares Short S&P 500反向ETF的平均每日交易量为281万股。
ProShares UltraShort标准普尔500 ETF
ProShares UltraShort标准普尔500 ETF（SDS）于2006年7月推出。SDS的价格变动和波动性均是上海证券交易所的两倍。 该杠杆式反向ETF旨在反映标准普尔500指数的一日表现为负2倍。 如果标准普尔500指数下跌2％，则SDS应该上涨4％，减去年度费用比率0.89％。 截至2019年12月，ProShares UltraShort S&P 500 ETF的平均每日交易量为294万股。 额外的杠杆作用倾向于吸引投机者寻求获得更多收益。
ProShares Ultra VIX短期期货ETF
寻求更大风险和更大价格波动的激进投资者和交易者可以考虑使用ProShares Ultra VIX短期期货ETF（UVXY）。 该杠杆式反向ETF与标准普尔500波动性短期期货指数（VIX）的比率为1.5倍。 VIX通常被视为恐惧指数，因为它跟踪标准普尔500期权的隐含波动率。 交易者使用这种流行的工具作为在一天时间内卖空S&P 500的方法。 在大多数情况下，UVXY往往与标普500指数成反比。
交易者会发现，在波动性很大的市场时段，标准普尔500指数的交易价格大于2％时，最好投资此ETF。 在大幅波动期间，UVXY的价格涨跌可能高达标准普尔500指数的四倍。UVXY直接受益于熊市的波动，而波动往往会降低SDS的回报。 根据ProShares的数据，截至2019年12月，UVXY平均每天交易1040万股。 该基金的费用比率为0.95％。
