对指数共同基金和ETF的投资获得了很多积极的报道，这是正确的。 最好的指数基金为投资者提供了一种低成本的方式来追踪受欢迎的股票和债券市场指数。 在许多情况下，指数基金的表现要优于大多数主动管理型共同基金。
有人可能会认为，投资指数产品无疑是明智之举。 然而，毫不奇怪，共同基金和交易所交易基金（ETF）的提供者创造了许多新的指数产品，以应对指数投资的普及。 在规划投资策略时，要了解指数基金的五件事。
并非所有指数基金都很便宜
在大型跨国公司工作的人通常有机会投资于401（k）计划中提供的指数基金，这些指数基金是便宜的机构基金。 如果您的401（k）计划包含来自Vanguard Group或Fidelity Investments之类的提供商的指数基金，则可以肯定的是这些都是低成本的。 两种基金家族都提供具有更低费用比率的股票类别，还提供涵盖各种股票和债券资产类别的全方位指数基金。
不幸的是，许多401（k）计划没有提供价格不菲的指数基金。 如果您的计划提供者是提供自己专有资金的保险公司或经纪公司，则可能是这样。 尽管通常会提出针对401（k）计划中的指数基金的建议，但请确保您查看计划中提供的指数基金，以确保您做出最佳选择。 对于401（k）参与者足够幸运的是，他们可以选择几种低成本指数基金，相对于成本较高的主动型基金而言，其优势是巨大的。
并非所有索引均相等
低成本指数共同基金和ETF种类繁多，涵盖了九个国内Morningstar风格交易箱中广泛使用的指数以及广泛使用的外国股票指数。 固定收益方面也是如此。
近年来，ETF指数产品的激增导致大量的指数基金的基本指数在“实验室”中创建，其结果在很大程度上经过了重新测试，而不是具有真实的市场结果。 虽然回测是一种有效的分析工具，但投资者在使用包含大量回测历史结果的指数的ETF时要小心。 据我所知，目前尚无规则来控制应用这些数据时所使用的基本假设，并且模拟结果可能无法准确反映ETF的风险。
我个人更愿意坚持使用基于真实市场数据追踪指数的共同基金或ETF。
指数基金不必降低损失风险
追踪标准普尔500指数的指数基金或ETF的投资者损失了约37％，再加上反映基础指数下跌的基金支出。 以房地产投资信托（REIT）或新兴市场股票的形式追踪房地产的指数产品的投资者也遭受了巨大损失。
但是，指数基金投资者确实消除了经理人的风险。 由于他们在管理基金中做出的投资选择，活跃的经理人有可能无法执行与其投资风格相关的基准。
基础指数可能会改变
Vanguard是指数共同基金和ETF的主要参与者，最近改变了其一些核心指数共同基金的基础指数，例如Vanguard中型股指数（VIMSX），Vanguard中型股指数（NAESX）等。 。 之所以这样做，主要是因为Vanguard为维持其作为成本最低的指数基金商店之一的地位而不得不向前一家指数提供者支付的费用。 这里似乎没有产生不利影响，但同样，指数基金投资者需要留在其持有的股票之上，以进行这样的变化，我怀疑随着ETF和共同基金提供商继续在价格上竞争，这种变化会更加普遍。 。
指数基金不能确保投资成功
仅投资一两个指数基金并不意味着您就可以实现投资或财务计划目标。 指数基金是任何其他投资产品一样的工具。 为了从单独使用指数基金或与活跃基金结合使用中获得最大收益，您需要制定策略。
指数基金作为资产分配计划的一部分，运作良好。 指数基金（至少那些追踪基本核心基准的基金）在其投资风格上具有纯度。 许多财务顾问将根据客户的风险承受能力和财务计划分配的指数基金投资组合在一起。 其他人可能会使用“核心并探索”方法，其中指数基金以选定的活跃基金构成投资组合（核心）的大部分，以期有望提高回报（探索部分）。
避免指数基金的5个理由
底线
对于全部或部分投资组合而言，投资指数共同基金和ETF可能是一种极好的低成本策略。 像其他任何投资策略一样，投资指数基金需要了解您所投资的内容。并非所有指数产品都是相同的，投资者需要超越“指数基金”标签，以确保他们真正投资于低成本产品跟踪符合其投资策略的基准。
