目录
- 外汇与其他市场的比较
- 什么是外汇委员会？
- 3.什么是点子？
- 什么是点子？
- 您真正在交易什么？
- 什么货币进行外汇交易？
- 什么是货币携带交易？
- 其他外汇行话
尽管外汇（FX）是世界上最大的金融市场，但对于零售交易者而言，它相对陌生。 在互联网交易普及之前，外汇交易主要是大型金融机构，跨国公司和对冲基金的领域。 但是，时代已经改变，个体零售交易商现在渴望获得外汇信息。
无论您是外汇新手，还是只需要学习货币交易基础的进修课程，以下都是有关外汇市场的一些最常见问题的解答。
回答有关货币交易的5大问题
1.外汇与其他市场相比如何？
与股票，期货或期权不同，货币交易不是在受监管的交易所进行的，并且不受任何中央管理机构的控制。 没有票据交换所来保证交易，也没有仲裁小组来裁定争议。 所有成员都基于信贷协议进行贸易。 本质上，世界上最大，流动性最大的市场中的业务仅依赖于隐喻的握手。
乍一看，这种临时安排使习惯于纽约证券交易所（NYSE）或芝加哥商业交易所（CME）等结构性交易所的投资者感到困惑。 但是，这种安排实际上是可行的。 自我监管可以有效地控制市场，因为外汇参与者必须同时竞争和合作。 此外，美国知名的零售外汇交易商也成为美国国家期货协会（NFA）的成员，通过这样做，外汇交易商同意在发生任何争议时约束仲裁。 因此，至关重要的是，任何打算进行货币交易的零售客户都只能通过NFA会员公司来进行交易。
外汇市场在其他独特方面与其他市场不同。 认为欧元/美元可能螺旋式下跌的交易者可以随意做空该货币对。 外汇中没有股票上调的规则。 头寸的大小也没有限制（与期货一样）。 因此，从理论上讲，交易者如果有足够的资本，便可以出售价值1000亿美元的货币。
在另一种情况下，交易者可以按照传统市场中被视为内幕交易的方式自由地对信息采取行动。 例如，一名交易员从一位客户中发现一位日本银行行长正计划在下一次会议上提高利率的客户； 交易者可以自由购买尽可能多的日元。 外汇没有内幕交易之类的东西，欧洲经济数据（例如德国就业数据）通常在正式发布前几天就被泄露。
在给您留下外汇是金融狂野西部的印象之前，请注意，这是世界上流动性和流动性最高的市场。 从周日美国东部时间下午5点到周五美国东部时间下午4点，它每天24小时交易，价格几乎没有差距。 其庞大的规模和范围（从亚洲到欧洲再到北美）使货币市场成为世界上最容易进入的市场。
外汇市场是一个24小时交易的市场，其产生的大量数据可用于衡量未来的价格走势。 对于使用技术工具的交易者来说，这是一个理想的市场。
2.什么是外汇委员会？
买卖股票，期货或期权的投资者通常使用在交易中充当代理人的经纪人。 经纪人将订单转到交易所，并尝试按照客户的指示执行该订单。 当客户买卖提供此服务的可交易工具时，将向经纪人收取佣金。
外汇市场没有佣金。 与基于交易所的市场不同，外汇是仅委托人的市场。 外汇公司是交易商，而不是经纪人。 与经纪人不同，交易者通过充当投资者交易的对手方来承担市场风险。 他们不收取佣金； 相反，他们通过买卖价差赚钱。
在外汇交易中，投资者不能像在基于交易所的市场中那样，尝试以买价或要价卖出。 另一方面，一旦价格清除了价差的成本，就没有额外的费用或佣金。 获得的每一分钱对投资者来说都是纯利润。 尽管如此，交易者必须始终克服买入/卖出价差的事实使外汇交易的规模调整更加困难。
重要要点
- 货币交易基于信贷协议，这仅是一种隐喻性的握手。外汇交易是自我调节的，因为参与者必须同时竞争和合作。外汇没有像股票一样的上升规则。 与期货不同的是，交易者的头寸规模没有限制，外汇交易者通常使用收取佣金的经纪人。点是百分比，是外汇交易中最小的增量。
3.什么是点子？
点代表百分比，是外汇交易中最小的增量。 在外汇市场中，价格引用到小数点后第四位。 例如，如果某家药店的一块肥皂的价格为1.20美元，那么在外汇市场上，同一块肥皂的价格为1.2000。 该小数点后第四位的变化称为1个点，通常等于1％的1/100。 在主要货币中，唯一的例外是日元。 1美元约合100日元； 因此，在USD / JPY对中，报价仅取小数点后两位（即日元的1/100，其他主要货币的1/1000）。
4.您真正交易的是什么？
简短的答案是什么。 零售外汇市场纯粹是投机市场。 从来没有进行过货币的物理交换。 所有交易都简单地以计算机输入的形式存在，并根据市场价格被清除。 对于以美元计价的账户，所有损益均以美元计算，并以此记录在交易者的账户中。
外汇市场的存在的主要原因是为需要持续进行货币交易的跨国公司（即工资单，外国供应商的商品和服务付款以及并购）促进一种货币向另一种货币的兑换。 但是，这些日常公司需求仅占市场总量的20％。 货币市场中80％的交易本质上是投机性交易，是由大型金融机构，数十亿美元的对冲基金以及想对当天的经济和地缘政治事件表达意见的个人进行的。
由于货币总是成对交易，因此当交易者进行交易时，该交易者总是做空一种货币而做空另一种货币。 例如，如果交易者卖出一标准手（相当于100, 000个单位）的EUR / USD，他们将用欧元兑换美元，现在将是做空欧元和做多美元。 为了更好地理解这种动态，一个人从一家电子商店购买计算机的价格为1, 000美元，他正在将美元兑换成计算机。 那个人卖掉了1, 000美元，买了一台电脑。 这家商店本来可以长$ 1, 000，但现在却库存不足了。 相同的原则适用于外汇市场，但不进行任何实物交换。 虽然所有交易都只是计算机输入，但其后果却不容忽视。
5.什么货币交易外汇？
尽管一些零售交易商交易诸如泰铢或捷克克朗之类的外来货币，但大多数交易商交易世界上七个流动性最高的货币对，即四种“主要货币”：
- 欧元/美元（欧元/美元）美元/日元（美元/日元）英镑/美元（英镑/美元）美元/瑞士法郎（美元/瑞士法郎）
和三个商品对：
- 澳元/美元（澳元/美元）美元/加元（美元/加拿大元）纽元/美元（新西兰元/美元）
这些货币对及其各种组合（例如EUR / JPY，GBP / JPY和EUR / GBP）占所有外汇投机交易的95％以上。 鉴于交易工具数量很少（只有18个交易对和交叉交易活跃），外汇市场比股票市场集中得多。
6.什么是货币携带交易？
进位交易是货币市场上最受欢迎的交易，最大的对冲基金和最小的零售投机者都实行。 套利交易基于以下事实：世界上每种货币都有相关的利益。 这些短期利率由以下国家的中央银行确定：美国的美联储，日本的日本银行和英国的英格兰银行。
进位的概念很简单。 交易者使用高利率的货币买入多头货币，并使用低利率的货币进行购买融资。 例如，在2005年，最佳配对之一是NZD / JPY交叉货币对。 在来自中国的大宗商品需求和强劲的住房市场的刺激下，新西兰经济的利率升至7.25％，并保持在该水平，而日本的利率仍维持在0％。 一个做多纽元/日元的交易者单单可以获得725个基点的收益。 在10：1的杠杆基础上，NZD / JPY的套利交易本可以从利率差异产生72.5％的年回报率，而资本增值没有任何贡献。 这个例子说明了为什么套利交易如此受欢迎。
但是，在急于追求下一个高收益货币对之前，应注意，当套利交易取消时，下降可能会迅速而严重。 此过程称为货币套利交易清算，发生在大多数投机者认为套利交易可能没有未来潜力时。 对于每个寻求立即退出其头寸的交易者，投标都将消失，而利率差异带来的利润还不足以抵消资本损失。 预期是成功的关键：将利差定位的最佳时间是在紧缩周期的开始，使交易者可以在利率差异增加时顺其自然。
其他外汇行话
每个学科都有其行话，货币市场也不例外。 以下是经验丰富的货币交易员应了解的一些术语：
- 电缆，英镑，英镑： 英镑的别名美元，美元的 别名： 瑞士人的 别名： 瑞士法郎的别名 澳大利亚：澳元的 别名 猕猴桃：新西兰元的 别 名卢尼，小美元：美元的 别名加元 图： FX一词，指的是一个整数，例如1.2000 Yard： 10亿个单位，如“我卖了几码英镑”。
底线
对于经验不足和经验丰富的投资者而言，外汇交易都是一种有利可图但易变的交易策略。 尽管通过经纪人进入市场比以往任何时候都容易，但是上述六个问题的答案将为那些涉足外汇交易的人提供宝贵的入门知识。
