与市场挂钩的CD，也称为与指数挂钩的CD或与股票挂钩的CD，是指根据市场指数（例如标准普尔500指数），一篮子股票或两者结合而产生的收益的存款证。 除少数例外，与市场挂钩的CD的本金由联邦存款保险公司（FDIC）保险承保，最高限额为$ 250, 000。
乍一看，这听起来不错，可以提供多元化，基于市场的回报和本金保护。 FDIC的数据显示，非传统传统五年期CD的平均价格仅为1.53％，这笔交易听起来更好。
重要要点
- 与市场挂钩的CD是基于市场指数的存款证，例如S&P 500，一组股票或两者的混合物。如果您了解如何使用这些工具，它们可能会有利可图，但许多如果您提早兑现，这些CD会收取费用，具有应作为利息征税的收益，而不是资本收益，对任何收益都有上限，有可能在到期前被发行机构赎回，通常缺乏股息和容易受到疲软市场的影响。
与市场挂钩的CD通常表现不佳
不幸的是，有一些警告。 根据《 华尔街日报》的报道 ，在收取费用，限额和其他因素后，与市场相关的CD通常不如传统CD表现出色。 该报纸分析了自2010年以来发行的147种与市场相关的CD，发现其中62％的产品不及传统CD。 此外，大约四分之一的人根本没有回报。 尽管与市场相关的CD可以提供比传统CD更高的回报，但是只有在完全了解并考虑到潜在的不利因素后，才应考虑使用这种产品。 这是六个潜在的陷阱。
注意这些风险
1.提早兑现的罚款
2.退还应税利息
即使您的CD与市场挂钩，其收益也被认为是利息，而不是资本收益。 因此，您的税率可能会大大高于您为长期资本收益所支付的15％。 此外，即使只在到期时支付利息，也必须每年申报一次。 这会使拥有与市场相关的CD变得复杂。 考虑将与市场相关的CD放在延税帐户（例如IRA）中，以避免支付这些年度税款。
3.上升潜力上限
如果在CD期间股票市场大幅上涨，您将无法获得全部收益。 这是因为与市场挂钩的CD通常具有回报上限。 上限可以是任何增加或不超过指定上限的百分比。 如果上限是任何增加的百分比，则称为“参与率”。如果是回报百分比的限制，则称为“利息上限”。
与市场挂钩的CD的主要优点是可以接触股票市场而不会失去最初的本金的风险。 但是，正如已经指出的，在某些情况下，甚至本金也可能处于危险之中。
4.通话风险
一些与市场相关的CD具有呼叫功能。 这允许发行机构（通常是银行）在CD到期之前赎回CD。 您的兴趣由看涨期权价格决定，可能要比CD持有到期的利息少。 发行人没有义务调用与市场挂钩的CD。 一般而言，在有利于发行人这样做的时候才进行投资。 如果您的投资被收回，您可能会也可能无法以相同的收益再投资。
5.缺乏股息
与市场挂钩的CD通常没有股息，因此与普通股，共同基金或其他类型的投资一样，股息再投资不太可能是一种选择。 对于某些人来说，缺乏股息再投资是一个重大缺点。 对于其他人而言，给予主要保护并在许多情况下保证回报就显得不那么重要了。
6.沮丧的市场伤害回报
如果您的与市场相关的CD确实有保证的回报并且市场下跌，那么净回报可能会比您从传统CD上获得的回报少。 请记住，某些与市场相关的CD根本无法保证任何回报。 如果您投资了这种CD，而在投资期限内市场处于低迷状态，您实际上可能根本不会获得任何回报-只剩下您的原始本金。
