随着房地产成为机构投资者和散户投资者资本配置矩阵的重要组成部分，房地产基金最近一直在增长。 由于房地产投资的资本密集性，对主动管理的要求以及全球房地产机会的增加，寻求有效资产管理的机构正逐渐转向房地产基金。
对于散户投资者而言，情况也是如此，他们现在可以从以前选择更多的房地产共同基金中受益，从而实现了有效的资本分配和多元化。 与其他任何投资部门一样，房地产也有其优点和缺点。 但是，大多数投资组合都应考虑使用该工具，而房地产投资信托（REIT）和房地产共同基金可能被视为填补这一分配的最佳方法。
机构投资者房地产
长期以来，房地产投资一直由大型企业主导：养老基金，保险公司和其他大型金融机构。 得益于房地产投资的全球化和新的离岸机会的出现，这两者都带来了更大程度的多元化和回报潜力，房地产在机构投资组合中的永久地位正成为一种趋势。
房地产资本的永久分配有一定的障碍。 首先，它是资本密集型的。 与可以少量购买的股票不同，商业房地产投资需要相对较大的金额，而直接投资通常会导致投资组合不整齐，并且在位置或物业类型上都带来风险。 房地产还需要积极管理，这需要大量劳动。 与传统投资相比，管理房地产分配需要大量资源。 由于这些问题，为了提高管理效率和资本分配，机构趋向于倾向于房地产基金和基金基金。 零售投资者可以通过REIT，REIT交易所买卖基金（ETF）和房地产共同基金获得这些相同的优势。
散户投资者
散户投资者可以通过以下几种方式来获取房地产的潜在回报并获得资产类别的敞口。
直接投资
该策略与投资者直接选择特定物业有关。 这种策略的最大优势是控制。 财产的直接所有权允许制定和执行战略，以及对回报的直接影响。 但是，直接投资使创建一个多元化的房地产投资组合变得非常困难。 对于大多数散户投资者而言，房地产分配规模不足以允许购买足够的房地产以实现真正的多元化。 它还增加了对当地房地产市场的敞口以及房地产类型的风险。
房地产投资信托（REIT）
房地产投资信托基金股票是指以信托形式投资于房地产，抵押或其他房地产抵押投资的公司的私人和公共股权。 房地产投资信托通常拥有和经营房地产。 其中可能包括多户住宅物业，杂货店固定的购物中心，本地零售物业和脱衣舞中心，购物中心，商业办公空间和酒店。
房地产投资信托基金由董事会管理，董事会代表信托基金做出投资管理决策。 只要房地产投资信托基金将应税收入的90％作为股利分配给股东，便几乎不用支付或根本不用缴纳联邦所得税。 即使税收优惠增加了税后现金流量，房地产投资信托基金无法保留现金仍会严重阻碍增长和长期升值。 除税收优势外，房地产投资信托基金还提供许多与股票相同的优点和缺点。
房地产投资信托基金经理提供战略远景，并做出与投资和房地产有关的决定，从而为投资者解决与管理有关的问题。 房地产投资信托基金对散户投资者的最大弊端是难以用有限的资金进行投资，以及选择和预测其业绩所需的大量资产特定知识和分析。
与直接房地产投资相比，房地产投资信托（REIT）投资与整个股票市场的相关性要高得多，这导致一些人轻视其多元化特征。 REIT市场的波动性也高于直接房地产。 这是由于宏观经济力量对房地产投资信托价值的影响，以及房地产投资信托的股票不断被估值，而直接房地产受到当地房地产市场的影响更大，并且使用评估方法进行估值的事实，这往往使投资回报趋于平稳。
房地产共同基金
房地产共同基金主要投资于REIT股票和房地产经营公司。 它们提供了使用相对少量的资本获得房地产多元化投资的能力。 根据他们的策略和多元化目标，它们为投资者提供的资产选择范围比仅购买REIT股票所能实现的范围要广得多，并且还提供了从一只基金轻松转移到另一只基金的灵活性。 灵活性也有利于共同基金投资者，因为相对于直接投资而言，比较费力且昂贵，在系统化和规范化的交易所中获取和处置资产相对比较容易。 更具投机性的投资者可以在战术上加重某些房地产或区域性资产的风险，以获取最大的回报。
相对于购买单个REIT股票，建立广泛的共同基金敞口也可以降低交易成本和佣金。 对于散户投资者而言，另一个显着的优势是基金对所购资产提供的分析和研究信息，以及管理层对于房地产的生存能力和绩效的看法，无论是作为特定投资还是作为资产类别。
对于没有意愿，知识或资本来购买自己的房地产的土地或财产的投资者，可以参与房地产的收入和长期增长潜力。 尽管房地产共同基金将流动性带入了传统上不流动的资产类别，但反对者认为他们无法将其与房地产的直接投资相提并论。
房产权
许多没有考虑将房地产分配作为其投资组合的散户投资者没有意识到他们可能已经拥有房屋来进行房地产投资。 他们不仅已经拥有房地产敞口，而且大多数人还因拥有房屋抵押贷款而承担额外的财务风险。 在大多数情况下，这种风险敞口是有益的，有助于许多人积累退休所需的资金。
底线
尽管散户投资者在分配投资组合时可以并且应该考虑房屋所有权，但也可以考虑增加房地产中的更多流动性投资。 对于那些具有必要交易技能和资本的人来说，房地产投资信托投资提供了房地产投资的一些好处，而无需直接拥有。 对于正在考虑分配较小资产的其他人，或不愿受资产选择困扰但需要最大程度分散投资的人，房地产共同基金将是一个合适的选择。
