根据在ETF.com上的详细报告总结，截至2019年10月，在美国上市的交易所买卖基金（ETF）所管理的总资产（AUM）达到创纪录的4.15万亿美元，这是由于它们在投资者中的受欢迎程度继续快速增长。 ETF.com董事总经理戴夫·纳迪格（Dave Nadig）在接受采访时表示：“我认为核心ETF价值主张是透明，税收高效且易于交易的极低成本beta，”与Investopedia。
Nadig和ETF.com已经确定了ETF市场中的这些关键趋势：
- 投资者的选择正在迅速增加.ETF的资产可能在5年内超过共同基金;竞争加剧为新ETF带来挑战;主动管理的ETF应该变得更加普遍;技术的进步将重塑资产管理行业。
投资者的更多选择
截至10月底，今年迄今共有2307种在美国上市的ETF，这是235只新基金发行和145只基金关闭的结果。 与关闭相比，打开的数量增加了62％，这种趋势仍然朝着增加选择的方向发展。
ETF主要与股票投资相关，拥有1, 392只基金，占2307只基金的60％，专注于股票。 固定收益ETF位居第二，拥有364只基金，占总数的16％。 排在第三位的是11％的齿轮ETF和杠杆ETF的组合，它们利用杠杆作用来放大基础指数的变动，而合成ETF使用衍生工具和掉期而不是持有基础证券来复制指数。 其余13％的ETF主要是商品。
固定收益和另类投资可能会成为未来几年的主要增长领域。 目前，专注于特定股票市场领域的股票ETF数量达到505，占总数2, 307的22％。 但是，就资产管理规模而言，它们仅占总额的11％，在4.15万亿美元中占4610亿美元。
比共同基金更快的成长
Nadig预计，在未来五年内，在美国市场，ETF可能会超过AUM中的共同基金。 特别是，新的“ ETF规则”，从技术上讲是SEC规则6c-11，可能会进一步帮助加速新ETF的推出。 纳迪格对巴伦周刊表示：“自1993年以来，这可能是打击ETF行业最重要的监管措施。”
新规则既加快了新ETF的审批流程，又允许通用使用定制创建和赎回篮，这有望削减成本并提高投资回报。 但是，纳迪格（Nadig）在接受Investopedia采访时补充说：“我认为，在未来20年中，ETF的扩张将会下降。”
激烈的竞争
法规变化正在降低准入门槛。 然而，随着ETF数量的增加，竞争挑战也越来越大，越来越多的新基金发现在被迫关门之前难以达到盈利规模，据《华尔街日报》报道。
尤其是，ETF市场的三大参与者，先锋集团，贝莱德公司（BlackRock Inc.）和道富公司（State Street Corp.）（STT）拥有可观的市场份额数据和随之而来的名字识别，这使新进入者很难立足。 这三家公司总共赞助了在美国上市的ETF的24％，并控制了该市场81％的AUM。 加上通过收购而增长的Invesco Ltd.（IVZ），目前排名前四的参与者占所发售ETF的35％和AUM的86％。
关于最大的参与者，纳迪格说：“最终他们必须竞争，但是他们在低成本Beta版领域具有如此优势，我认为您会看到他们在可预见的将来专注于此。”同时，规模较小的参与者新进入者将不得不寻找其他可以创新的领域。
更多主动管理的ETF
绝大多数ETF遵循跟踪市场指数的低成本被动投资策略。 利用主动管理的基金仅占AUM的2.23％，但占收入的5.76％。
主动管理型ETF增长的障碍一直是监管要求，即所有ETF每天都要披露其投资组合持股，并将其专有投资策略和交易活动全面展示给任何人复制。 但是，SEC最近批准了Precidian ActiveShares ETF模型，该模型与共同基金一样，每季度进行一次投资组合披露。 结果，主动管理ETF的数量可能会迅速增长。
技术的影响
Nadig认为，技术进步将总体上增加资产管理公司（不仅是ETF）之间的竞争，并改变投资者的行为。 他告诉Investopedia：“我认为这些替代平台，无论您是否称其为直接索引，都是整合投资管理的未来。”
