什么是信用分析？
信用分析是投资者或债券投资组合经理对公司或其他债务发行实体进行的一种分析，以衡量该实体履行其债务义务的能力。 信用分析试图确定与该特定实体投资相关的违约风险的适当水平。
重要要点
- 信用分析是投资者或债券投资组合经理对公司或其他债务发行实体进行的一种分析，以衡量该实体履行其债务义务的能力。信用分析旨在确定与该特定投资相关的违约风险的适当水平。信用分析的结果将确定分配债务发行人或借款人的风险等级。
信用分析的工作原理
为了判断公司的偿债能力，银行，债券投资者和分析师对公司进行了信用分析。 使用财务比率，现金流量分析，趋势分析和财务预测，分析师可以评估公司的偿债能力。 信用评分和任何抵押品的审查也可用于计算企业的信誉度。
信用分析不仅可以用来预测借款人违约的可能性，还可以用来评估违约时损失的严重程度。
信用分析的结果将确定分配债务发行人或借款人的风险等级。 风险等级进而确定是将信贷还是借贷资金提供给借款实体，如果是，则确定要贷出的金额。
信用分析示例
信用分析中使用的财务比率的一个示例是债务偿还覆盖率（DSCR）。 DSCR是对可用于支付当前债务义务（例如利息，本金和租赁付款）的现金流水平的一种度量。 债务偿还率低于1表示现金流量为负。
例如，还本付息比率为0.89，表明该公司的净营业收入足以支付其年度债务支付的89％。 除了用于信用分析的基本因素外，还可以将环境因素（例如监管环境，竞争，税收和全球化）与基本要素结合使用，以反映借款人偿还其相对于其行业中其他借款人债务的能力。
特别注意事项
信用分析还用于估计债券发行人的信用等级是否即将改变。 通过确定即将发生债务评级变化的公司，投资者或经理可以推测这种变化并可能获利。
例如，假设经理正在考虑购买公司的垃圾债券。 如果经理认为公司的债务评级即将提高（这是相对较低的违约风险的信号），则经理可以在评级发生变化之前购买债券，然后在评级发生变化后以价格出售债券。价格更高。
