自从1970年代末和1980年代初以来，通货膨胀一直是美国投资者关注的一个相对较小的问题，当时美联储（Federal Reserve Board）通过利率飙升来抑制通货膨胀，从而引发了严重的经济衰退。 现在，通胀正在成为2019年日益严重的威胁。摩根大通（JPMorgan Chase）的经济学家认为，通胀趋势高于联邦储备委员会（Federal Reserve Board）设定的目标区域，该区域致力于通过提高利率来控制通胀。报告。 反过来，较高的利率将削弱非金融公司的利润，降低股票估值，并导致经济总体放缓。
对投资者的意义
11月份的消费者价格指数（CPI）与10月份相比没有变化，但比去年同期上升了2.2％。 核心通货膨胀率（不包括经常波动的食品和能源价格）比前一个月上升了0.2％，比去年同期上升了2.2％。 美联储使用略有不同的衡量标准，将年通胀率目标定为2％，摩根大通（JPMorgan Chase）认为，到2019年第二季度，有几种力量会将其升至2.4％，他们认为这是美联储“舒适区”的上限。正如《华尔街日报》所说。
随着失业率为3.7％并呈下降趋势，工资增长是整体通货膨胀率的重要因素。 根据Investopedia先前的一篇文章，高盛（Goldman Sachs）预计2021年的失业率将降至3.1％。 工资上涨虽然增加了消费者的收入，但他们也通过提高服务成本以及劳动投入较高的国内生产商品来削减其消费能力。 此外，新关税提高了进口制成品和组件的价格，也加剧了通胀压力。
同时，著名的投资者沃伦·巴菲特曾经根据CNBC称通货膨胀，这是“巨大的公司tape虫”，通过使给定数量的业务生产成本越来越高，它消耗了投资资金。 多年以来，他关于通货膨胀的其他评论还包括：“高通货膨胀率给资本征税，使许多公司投资不明智”，以及“通货膨胀比已经颁布的任何东西都更具破坏性。由我们的立法机关。”
根据巴菲特的说法，有一个“投资者的苦难指数”等于通货膨胀率加上股息和资本利得税率。 他解释说：“当该指数超过企业股本收益率时，即使他一点也不消费，投资者的购买力（实际资本）也会下降。”
投资者保护自己免受通货膨胀的一种方法是寻找通常可以从价格上涨和强劲的经济增长中受益的股票。 根据TheStreet，由于在这种环境下石油和金属的价格往往会上涨，因此能源和矿业库存通常表现良好。 该文章建议Carrizo油气公司（CRZO）从其52周高点下跌29％，而矿业公司BHP Billiton Ltd.（BHP）下跌12％。 文章指出，通货膨胀往往会提高利率，并扩大银行的利润率，还提到了富国银行（WFC），较高位下降了30％。
回顾历史，根据明尼阿波利斯联邦储备银行的数据，CPI的年增长率在1980年达到峰值13.5％。 自1930年代大萧条以来，美联储采取了大幅加息措施，使美国经济陷入了最严重的经济衰退。 根据宏观趋势，在1981年上半年，联邦基金利率在几个点上超过了22％，
展望未来
巴菲特指出，他首选的收购是“产生现金的企业，而不是消耗现金的企业”，据CNBC报道，巴菲特表示，现金流量充裕的公司是“随着通货膨胀加剧而壮成长的最佳公司”。 在通货膨胀的环境中，他还观察到业绩最好的企业将是：
“（1）一种能力相当容易地提高价格（即使在产品需求持平且产能未得到充分利用的情况下），而不必担心市场份额或单位数量的大量损失。”
“（2）只需少量的资本投入，就能够适应大笔美元业务增长的能力（通常是通货膨胀所产生的收益要多于实际增长所产生的收益）。”
