什么是结晶？
结晶是出售证券以触发资本损益。 一旦发生资本损益，则对所得款项征收投资税。
结晶如何运作
当投资者购买资本资产时，证券价值的增加（或减少）不会转化为利润（或损失）。 投资者只能在出售证券后要求获得利润（或损失）。 以利润出售证券被称为结晶资本收益。
考虑一个投资者Smith，他在2016年10月13日以65.35美元的价格购买了100股Nvidia Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）的股票。 自他购买股票以来，该股票一直稳定增长，截至2017年9月18日，股价为187.55美元。 在史密斯出售股票之前，他无法从涨价中明确体现出收益，也无法说出自己已获利。 如果他决定以187.55美元的价格出售股票，那么他的资本收益为（187.55美元-65.35美元）x 100股= 12, 220美元。 在这种情况下，他已经实现了12, 220美元的资本收益。
由于对资本收益征税，所以史密斯可能不会好好享受自己的命运。 短期投资的资本利得税等于投资者的普通所得税率。 长期资本利得税率取决于投资者所处的边际税率，介于0％和20％之间。假设Smith的2017年年收入为$ 120, 000，这意味着他属于28％的边际税率，因此，他的NVDA利润的资本利得税将为15％。 在纳税年度结束时，他将支付15％x $ 12, 220 = $ 1, 833。
资本损失可用于抵消部分或全部资本收益。 如果史密斯在一年前以每股15.80美元的价格购买了700股Transocean Ltd.（NYSE：RIG）的股票，但现在却以每股7.30美元的价格在资本市场交易，那么他可以使投资中的资本损失具体化以抵消资本NVDA的收益以减少资本利得税账单。如果出售RIG，他将明确亏损（$ 15.80-$ 7.30）x 700 = $ 5, 950。 Smith可以报告$ 12, 220-$ 5, 950 = $ 6, 270，而不是报告$ 12, 220的资本收益。 由于他已使用自己的结晶资本损失来抵消收益，因此他的资本利得税将为15％x $ 6, 270 = $ 940.50。
结晶策略
结晶可以用作几乎瞬间增加或减少账面价值的股票买卖策略。 当投资者需要对特定股票进行资本亏损但仍然认为股票会上涨时，就会出现这种情况。 因此，他/他将通过出售股票并立即购回股票来使账面损失更加明确。 在上面的示例中，Smith出售了他的RIG股份，以减少资本损益，以减少资本收益。 如果史密斯认为股票仍然具有增值的潜力，那么他可以为自己的投资组合重新购买股票。
明确税收损失不是问题。 但是，结晶后您可能会遇到问题。 大多数税务机构都有规章制度（例如洗售规则），以防止以某种可疑的方式造成资本损失。 例如，在美国和加拿大，如果投资者在从相同股票中产生亏损后的30天内回购股票，则无法索回税收损失。按照上面的示例，史密斯将不得不回购Transocean 30天过后的股票。
已经结晶的资本损失可以无限期结转。 资本损失可用于抵销已实现的收益并在随后的几年中减少普通所得税（每年最高3, 000美元）。例如，使20, 000美元的资本损失具体化的投资者可以将其应用于其结晶的5, 000美元资本收益中。 由于将她的资本利得税减为零后，她仍然有15, 000美元，因此她最多也可以使用3, 000美元来减少自己的普通所得税。 例如，如果她当年的年收入为$ 85, 000，则她仅需对$ 85, 000-$ 3, 000 = $ 82, 000征税。 剩余的$ 12, 000结晶损失可以在以后的几年中以相同的方式使用。
