什么是担保费
担保费是指支付给抵押支持证券（MBS）提供者以换取所提供服务的金额。 房地美（Freddie Mac），金妮·梅（Ginnie Mae）和房利美（Fannie Mae）之类的MBS提供者向贷款人保证MBS的创建，服务和报告费用，并保证提供者将补充MBS以确保本金和利息得到支付。即使借款人违约。 支付保证金是保证金的主要组成部分。 担保费通常被称为抵押担保证券的一种，尽管它涵盖了上述其他服务。 担保费也称为“手续费”。
分解担保费
担保费主要由提供给MBS最终所有者的信用担保组成，但也包括管理和管理证券化抵押池，向投资者和证券交易委员会（SEC）报告MBS的费用。和其他后台任务。 房利美（Fannie），房地美（Freddie）和金妮（Ginnie）等提供商通过从抵押贷款公司，商业银行，信用合作社，集合商等购买抵押贷款来帮助银行。 然而，在大多数情况下，房利美，房地美和吉妮通过以证券化MBS形式将其提供给发起人来支付这些抵押贷款，然后接收者可以选择出售或保留这些抵押品。 MBS内置的担保费是MBS提供者的收入来源，理想情况下，这些费用在所有产品上足以覆盖单个抵押贷款违约。
抵押贷款崩溃和担保费
担保费是根据相关抵押池的信誉和规模来确定的。 在2007-09年抵押贷款崩溃和金融危机之前，担保费仅扣除15至25个基点。 作为这笔小额费用的交换，抵押贷款发起人获得了可出售的资产，同时还清除了账簿上的贷款以释放更多的信贷。 对于MBS提供商来说，这是一笔很好的交易，因为MBS提供商依赖于贷款发起人的信息来设置担保费用。 银行借此机会突破了可以合理获得抵押贷款的人的界限，导致了NINJA贷款和整个市场的扭曲。 不幸的是，没有对担保费进行调整以反映这一现实，从而导致大规模的抵押贷款崩溃，美国政府最终不得不救助MBS提供商，因为他们的担保费不足以支付真实的责任。
事后担保费
自金融危机和严重衰退以来，担保费已大幅增加。 与15至25个基点的崩溃前平均水平相比，崩溃后的平均水平高出一倍以上。 联邦住房和金融局（FHFA）对房地美和房利美收取的担保费进行了年度分析。 FHFA报告称，2016年发行的固定利率30年期抵押贷款的平均担保费为61个基点。尽管在抵押贷款行业游说团体之外，担保费通常不会受到太多关注，但仍存在政治上的尝试，要求各抵押贷款公司通过FHFA额外增加10个基点，以减少美国纳税人的未来风险。 这些拟议的增加额在实施之前被暂停。
